Capitalización del mercado o Capitalización Bursátil

Índice

¿Qué es la capitalización del mercado?

La capitalización bursátil se refiere al valor total en el mercado del dólar de las acciones en circulación de una empresa. Comúnmente denominada “capitalización de mercado”, se calcula multiplicando el número total de acciones en circulación de una empresa por el precio actual de mercado de una acción.

Como ejemplo, una compañía con 10 millones de acciones que se venden a 100 dólares cada una tendría una capitalización de mercado de 1.000 millones de dólares. La comunidad inversora utiliza esta cifra para determinar el tamaño de una compañía, en lugar de utilizar las cifras de ventas o el total de activos. En una adquisición, la capitalización de mercado se utiliza para determinar si un candidato a la adquisición representa un buen valor o no para el adquirente.

Consejos Clave de la capitalización del mercado

La capitalización bursátil se refiere al valor de una empresa determinado por el mercado de valores. Se define como el valor total de mercado de todas las acciones en circulación.
Para calcular la capitalización bursátil de una empresa, se multiplica el número de acciones en circulación por el valor actual de mercado de una acción.
Las empresas se dividen típicamente de acuerdo con la capitalización de mercado: de gran capitalización (10.000 millones de dólares o más), de capitalización media (2.000 millones de dólares a 10.000 millones de dólares) y de capitalización pequeña (300 millones de dólares a 2.000 millones de dólares).

Comprensión de la capitalización del mercado

Comprender el valor de una empresa es una tarea importante y a menudo difícil de determinar con rapidez y precisión. La capitalización del mercado es un método rápido y fácil para estimar el valor de una empresa mediante la extrapolación de lo que el mercado cree que vale para las empresas que cotizan en bolsa. En tal caso, basta con multiplicar el precio de la acción por el número de acciones disponibles. Utilizar la capitalización del mercado para mostrar el tamaño de una empresa es importante porque el tamaño de la empresa es un determinante básico de varias características en las que los inversores están interesados, incluido el riesgo. También es fácil de calcular. Una empresa con 20 millones de acciones que se venden a 100 dólares por acción tendría una capitalización de mercado de 2.000 millones de dólares. Una segunda empresa con un precio de 1.000 dólares por acción pero con sólo 10.000 acciones en circulación, por otro lado, sólo tendría una capitalización de mercado de 10 millones de dólares.

La capitalización de mercado de una compañía se establece primero a través de una oferta pública inicial (IPO). Antes de una OPI, la empresa que desea salir a bolsa recurre a un banco de inversiones para que emplee técnicas de valoración para obtener el valor de la empresa y determinar cuántas acciones se ofrecerán al público y a qué precio. Por ejemplo, una empresa cuyo valor se estima en 100 millones de dólares puede querer emitir 10 millones de acciones a 10 dólares por acción o, de forma equivalente, puede querer emitir 20 millones a 5 dólares por acción.

Después de que una empresa se hace pública y comienza a cotizar en la bolsa, su precio se determina por la oferta y la demanda de sus acciones en el mercado. Si hay una alta demanda de sus acciones debido a factores favorables, el precio aumentaría. Si el potencial de crecimiento futuro de la compañía no se ve bien, los vendedores de las acciones podrían hacer bajar su precio. La capitalización del mercado se convierte entonces en una estimación en tiempo real del valor de la empresa.

La fórmula para la capitalización del mercado es: Capitalización de mercado = precio de la acción x # acciones en circulación

Estrategia de capitalización de mercado e inversión

Dada su simplicidad y eficacia para la evaluación de riesgos, la capitalización del mercado puede ser una medida útil para determinar qué acciones le interesan y cómo diversificar su cartera con empresas de diferentes tamaños.

Las empresas de gran capitalización, o de gran capitalización, suelen tener una capitalización de mercado de 10.000 millones de dólares o más. Estas grandes empresas suelen existir desde hace mucho tiempo y son actores importantes en industrias bien establecidas. La inversión en empresas de gran capitalización no necesariamente produce enormes beneficios en un período de tiempo corto, pero a largo plazo, estas empresas generalmente recompensan a los inversores con un aumento constante del valor de las acciones y el pago de dividendos. Un ejemplo de empresa de gran capitalización es International Business Machines (IBM) , Johnson & Johnson (JNJ) o Microsoft (MSFT) .

Las empresas de mediana capitalización suelen tener una capitalización de mercado de entre 2.000 y 10.000 millones de dólares. Las empresas de mediana capitalización son empresas establecidas que operan en una industria que se espera que experimente un rápido crecimiento. Las empresas de mediana capitalización están en proceso de expansión. Conllevan un riesgo inherente más alto que las empresas de gran capitalización porque no están tan establecidas, pero son atractivas por su potencial de crecimiento. Un ejemplo de una compañía de mediana capitalización es Eagle Materials (EXP).

Las empresas que tienen una capitalización de mercado de entre 300 millones y 2.000 millones de dólares se clasifican generalmente como empresas de pequeña capitalización. Estas pequeñas empresas podrían ser jóvenes y/o podrían servir a nichos de mercado y a nuevas industrias. Estas empresas se consideran inversiones de mayor riesgo debido a su edad, los mercados a los que sirven y su tamaño. Las empresas más pequeñas con menos recursos son más sensibles a las desaceleraciones económicas. En consecuencia, los precios de las acciones de pequeña capitalización tienden a ser más volátiles y menos líquidos que las empresas más maduras y grandes. Al mismo tiempo, las empresas pequeñas suelen ofrecer mayores oportunidades de crecimiento que las de gran capitalización. Incluso las empresas más pequeñas se conocen como de microcapitalización, con valores de entre 50 y 300 millones de dólares aproximadamente.

Importante: Para tomar una decisión de inversión, puede ser necesario tener en cuenta la capitalización del mercado de algunas inversiones.

Conceptos erróneos sobre los topes de mercado

Aunque se utiliza a menudo para describir una empresa, la capitalización de mercado no mide el valor del capital social de una empresa. Sólo un análisis exhaustivo de los fundamentos de una empresa puede hacerlo. Es inadecuado valorar una empresa porque el precio de mercado en el que se basa no refleja necesariamente el valor de una parte de la empresa. Las acciones suelen estar sobre o subvaloradas por el mercado, lo que significa que el precio de mercado determina sólo cuánto está dispuesto a pagar el mercado por sus acciones.

Aunque mide el costo de la compra de todas las acciones de una empresa, la capitalización del mercado no determina la cantidad que costaría adquirir la empresa en una transacción de fusión. Un mejor método para calcular el precio de adquisición de una empresa es el valor de la empresa.

Cambios en la capitalización del mercado

Dos factores principales pueden alterar la capitalización del mercado de una empresa: los cambios significativos en el precio de una acción o cuando una empresa emite o recompra acciones. Un inversor que ejerce un gran número de warrants también puede aumentar la cantidad de acciones en el mercado y afectar negativamente a los accionistas en un proceso conocido como dilución.