El volumen es la cantidad de un activo o valor que cambia de manos durante un periodo de tiempo, a menudo en el transcurso de un día. Por ejemplo, el volumen de negociación de las acciones se refiere al número de acciones de un valor negociadas entre la apertura y el cierre del día. El volumen de negociación, y los cambios en el volumen a lo largo del tiempo, son datos importantes para los operadores técnicos.
Conceptos Clave
El volumen es el número de acciones de un valor negociadas durante un periodo de tiempo determinado.
Por lo general, los valores con más volumen diario son más líquidos que los que no lo tienen, ya que son más “activos”.
El volumen es un indicador importante en el análisis técnico porque se utiliza para medir la importancia relativa de un movimiento del mercado.
Cuanto mayor sea el volumen durante un movimiento de precios, más significativo será el movimiento, y cuanto menor sea el volumen durante un movimiento de precios, menos significativo será el movimiento.
Entendiendo el volumen
Cada transacción que tiene lugar entre un comprador y un vendedor de un valor contribuye al recuento del volumen total de ese valor. Una transacción se produce cada vez que un comprador acepta comprar lo que un vendedor ofrece a la venta a un precio determinado. Si sólo se producen cinco transacciones en un día, el volumen de ese día se fija en cinco.
Cada bolsa de valores hace un seguimiento de su volumen de operaciones y proporciona datos sobre el volumen de forma gratuita o mediante una cuota de suscripción. Las cifras del volumen de operaciones se comunican con una frecuencia de una hora a lo largo de la jornada de negociación en curso. Estos volúmenes de negociación comunicados cada hora son estimaciones. El volumen de operaciones comunicado al final del día también es una estimación. Las cifras reales definitivas se comunican al día siguiente. Los inversores también pueden seguir el volumen de ticks de un valor, o el número de cambios en el precio de un contrato, como sustituto del volumen de operaciones, ya que los precios tienden a cambiar con más frecuencia con un mayor volumen de operaciones.
El volumen indica a los inversores la actividad y la liquidez del mercado. Un mayor volumen de negociación de un valor específico significa una mayor liquidez, una mejor ejecución de las órdenes y un mercado más activo para conectar a un comprador y un vendedor. Cuando los inversores tienen dudas sobre la dirección del mercado de valores, el volumen de negociación de los futuros tiende a aumentar, lo que a menudo hace que las opciones y los futuros sobre valores específicos se negocien de forma más activa. El volumen general tiende a ser mayor cerca de las horas de apertura y cierre del mercado, y los lunes y viernes. Suele ser menor a la hora del almuerzo y antes de un día festivo.
El volumen en el análisis técnico
Algunos inversores utilizan el análisis técnico, una estrategia basada en el precio de las acciones, para tomar decisiones sobre cuándo comprar una acción. Los analistas técnicos buscan principalmente puntos de precio de entrada y salida; los niveles de volumen son importantes porque proporcionan pistas sobre dónde se encuentran los mejores puntos de entrada y salida.
El volumen es un indicador importante en el análisis técnico porque se utiliza para medir la importancia relativa de cualquier movimiento del mercado. Si el mercado se mueve mucho durante un periodo determinado, la fuerza de ese movimiento gana credibilidad o se ve con escepticismo en función del volumen de ese periodo. Cuanto mayor sea el volumen durante el movimiento del precio, más significativo se considera el movimiento en esta forma de análisis. Por el contrario, si el volumen es bajo, el movimiento se considera menos importante.
El volumen es una de las medidas más importantes de la fortaleza de un valor para los operadores y los analistas técnicos. Desde el punto de vista de la subasta, cuando los compradores y vendedores se muestran especialmente activos a un determinado precio, significa que hay un volumen elevado.
Los analistas utilizan los gráficos de barras para determinar rápidamente el nivel de volumen. Los gráficos de barras también facilitan la identificación de tendencias en el volumen. Cuando las barras de un gráfico de barras son más altas que la media, es una señal de alto volumen o fuerza en un precio de mercado concreto. Al examinar los gráficos de barras, los analistas pueden utilizar el volumen como forma de confirmar un movimiento de precios. Si el volumen aumenta cuando el precio se mueve hacia arriba o hacia abajo, se considera un movimiento de precios con fuerza.
Si los operadores quieren confirmar una inversión en un nivel de soporte -o suelo- buscan un alto volumen de compra. Por el contrario, si los operadores quieren confirmar una ruptura en el nivel de soporte, buscan un volumen bajo de compradores. Si los operadores quieren confirmar un retroceso en un nivel de resistencia -o techo- buscan un alto volumen de venta. Por el contrario, si los operadores buscan confirmar una ruptura en el nivel de resistencia, buscan un alto volumen de los compradores.
Otras consideraciones
En los últimos tiempos, los operadores de alta frecuencia (HFT) y los fondos de índice se han convertido en un importante contribuyente a las estadísticas de volumen de negociación en los mercados estadounidenses. Según un análisis de JPMorgan de 2017, los inversores pasivos como los ETF y las cuentas de inversión cuantitativa, que utilizan la negociación algorítmica de alta frecuencia, fueron responsables de alrededor del 60% de los volúmenes de negociación globales, mientras que los “operadores discrecionales fundamentales” (o comerciantes que evalúan los factores fundamentales que afectan a una acción antes de realizar una inversión) comprendieron sólo el 10% de las cifras globales.
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