¿Qué es la Fuerza Relativa? Relative Strength Definición

Índice

¿Qué es la fuerza relativa? Relative Strength Definición

La fuerza relativa es una estrategia utilizada en la inversión de impulso y en la identificación de valores. Se centra en la inversión en acciones u otras inversiones que han obtenido buenos resultados en relación con el mercado en su conjunto o con un índice de referencia pertinente. Por ejemplo, un inversor en fuerza relativa podría seleccionar empresas tecnológicas que hayan superado el rendimiento del índice Nasdaq Composite, o valores que estén superando el rendimiento del índice S&P 500.

Los analistas técnicos utilizan un indicador conocido como índice de fuerza relativa (RSI) para generar señales de sobrecompra o sobreventa.

Conceptos Clave

La fuerza relativa es un tipo de inversión de impulso utilizado por los analistas técnicos y los inversores en valor.
Consiste en seleccionar inversiones que han tenido un rendimiento superior al de su mercado o índice de referencia.
Los inversores en fuerza relativa parten de la base de que la tendencia de rendimiento superior continuará. Si la tendencia se invierte, es probable que su inversión tenga un mal rendimiento.

Entender la fuerza relativa

Mientras que el objetivo de la inversión en valor es comprar barato y vender caro, el objetivo de la inversión en fuerza relativa es comprar caro y vender aún más caro. Como tal, los inversores en fuerza relativa asumen que las tendencias mostradas actualmente por el mercado continuarán durante el tiempo suficiente para permitirles obtener un rendimiento positivo. Cualquier cambio repentino de esa tendencia dará lugar a resultados negativos.

Para identificar a los candidatos a la inversión, los inversores en fortaleza relativa empiezan por observar un índice de referencia, como el índice compuesto del Nasdaq. A continuación, buscan qué empresas de ese mercado han superado a sus homólogas, ya sea subiendo más rápidamente que éstas o cayendo menos rápidamente que ellas.

Dado que la inversión en fuerza relativa presupone que las tendencias actuales continuarán en el futuro, es más eficaz en períodos estables con mínimas perturbaciones. Por el contrario, los periodos caóticos, como la crisis financiera de 2007-2008, pueden ser peligrosos para los inversores en fortaleza relativa, ya que pueden dar lugar a bruscos cambios en las tendencias de inversión. En esas situaciones, la psicología de los inversores puede invertirse repentinamente, y los valores favoritos de la inversión de ayer son rechazados de repente.

Aunque la inversión en impulso se asocia a menudo con acciones individuales, también puede aplicarse a mercados enteros o sectores industriales mediante fondos de índices y fondos cotizados (ETF). Del mismo modo, los inversores pueden realizar inversiones de fuerza relativa en otras clases de activos, como en el sector inmobiliario, utilizando fondos de inversión inmobiliaria (REIT). También pueden utilizarse instrumentos más exóticos, como los futuros sobre materias primas, las opciones y otros productos derivados.

Importante: La inversión en fuerza relativa también puede utilizarse como un componente de una estrategia más amplia, como la negociación de pares.

Ejemplo de fuerza relativa en el mundo real

Harry es un inversor de fuerza relativa que sigue de cerca los precios de los bonos corporativos y el S&P 500. Su cartera de inversión está formada por un fondo del índice S&P 500 y un ETF que sigue el mercado de bonos corporativos. Como inversor en fortaleza relativa, aumenta periódicamente su asignación hacia el activo que tenga mejores resultados en ese momento. De este modo, espera beneficiarse de la tendencia continuada de ese activo, comprando más y vendiendo más.

En los últimos meses, ha observado que los inversores parecen estar aumentando la asignación de sus carteras a los bonos en detrimento de las acciones. Esta entrada de dinero en el mercado de bonos ha hecho subir los precios de los bonos y bajar los rendimientos.

Esperando que esta tendencia continúe, Harry responde disminuyendo su inversión en el S&P 500 y aumentando su inversión en el ETF de bonos corporativos. Espera beneficiarse de cualquier rendimiento superior de los bonos en relación con las acciones.

Índice de fuerza relativa (RSI) “Relative Strength Index”

Los operadores técnicos y a corto plazo también se fijan en la fuerza relativa. En el análisis técnico, el índice de fuerza relativa (RSI) es un indicador de impulso que mide la magnitud de los recientes cambios de precios para evaluar las condiciones de sobrecompra o sobreventa en el precio de una acción u otro activo. El RSI se muestra como un oscilador (un gráfico de líneas que se mueve entre dos extremos) y puede tener una lectura de 0 a 100. El indicador fue desarrollado originalmente por J. Welles Wilder Jr. y presentado en su libro seminal de 1978, “New Concepts in Technical Trading Systems”.

La interpretación y el uso tradicionales del RSI son que los valores de 70 o más indican que un valor se está sobrecomprado o sobrevalorado y puede estar preparado para un cambio de tendencia o un retroceso correctivo en el precio. Una lectura del RSI de 30 o menos indica una condición de sobreventa o infravaloración.