Introducción al análisis técnico Patrones de precios

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Introducción al análisis técnico Patrones de precios

En el análisis técnico, las transiciones entre tendencias alcistas y bajistas suelen estar señaladas por patrones de precios. Por definición, una pauta de precios es una configuración reconocible del movimiento de los precios que se identifica mediante una serie de líneas y/o curvas de tendencia.

Cuando una pauta de precios señala un cambio en la dirección de la tendencia, se conoce como pauta de inversión; una pauta de continuación se produce cuando la tendencia continúa en su dirección existente tras una breve pausa.

Los analistas técnicos han utilizado durante mucho tiempo las pautas de precios para examinar los movimientos actuales y prever los movimientos futuros del mercado.

Conceptos Clave

Los patrones son las formaciones distintivas creadas por los movimientos de los precios de los valores en un gráfico y son la base del análisis técnico.
Un patrón se identifica por una línea que conecta puntos de precio comunes, como los precios de cierre o los máximos o mínimos, durante un periodo de tiempo específico.
Los analistas técnicos y los chartistas tratan de identificar las pautas como una forma de anticipar la dirección futura del precio de un valor.
Estos patrones pueden ser tan simples como las líneas de tendencia y tan complejos como las formaciones de doble cabeza y hombros.

Líneas de tendencia en el análisis técnico

Dado que los patrones de precios se identifican utilizando una serie de líneas y/o curvas, es útil entender las líneas de tendencia y saber cómo dibujarlas. Las líneas de tendencia ayudan a los analistas técnicos a detectar zonas de soporte y resistencia en un gráfico de precios. Las líneas de tendencia son líneas rectas que se dibujan en un gráfico conectando una serie de picos descendentes (máximos) o mínimos ascendentes (mínimos).

Una línea de tendencia que está en ángulo hacia arriba, o una línea de tendencia ascendente, se produce cuando los precios están experimentando máximos y mínimos más altos. La línea de tendencia ascendente se traza conectando los mínimos ascendentes. Por el contrario, una línea de tendencia en ángulo hacia abajo, llamada línea de tendencia descendente, se produce cuando los precios experimentan máximos y mínimos más bajos.

Las líneas de tendencia variarán en apariencia dependiendo de qué parte de la barra de precios se utilice para “conectar los puntos”. Si bien hay diferentes escuelas de pensamiento con respecto a qué parte de la barra de precios se debe utilizar, el cuerpo de la barra de velas -y no las finas mechas por encima y por debajo del cuerpo de la vela- a menudo representa el lugar donde se ha producido la mayor parte de la acción del precio y, por lo tanto, puede proporcionar un punto más preciso en el que dibujar la línea de tendencia, especialmente en los gráficos intradiarios donde pueden existir “valores atípicos” (puntos de datos que caen muy por fuera del rango “normal”).

En los gráficos diarios, los grafistas suelen utilizar los precios de cierre, en lugar de los máximos o mínimos, para trazar las líneas de tendencia, ya que los precios de cierre representan a los operadores e inversores dispuestos a mantener una posición durante la noche o durante un fin de semana o un día festivo en el mercado. Las líneas de tendencia con tres o más puntos suelen ser más válidas que las basadas en sólo dos puntos.

Las tendencias alcistas se producen cuando los precios hacen máximos y mínimos más altos. Las líneas de tendencia alcista conectan al menos dos de los mínimos y muestran niveles de soporte por debajo del precio.
Las tendencias bajistas se producen cuando los precios hacen máximos y mínimos más bajos. Las líneas de tendencia bajista conectan al menos dos de los máximos e indican niveles de resistencia por encima del precio.
La consolidación, o un mercado lateral, se produce cuando el precio oscila entre un rango superior e inferior, entre dos líneas de tendencia paralelas y a menudo horizontales.

Patrones de continuación

Un patrón de precios que denota una interrupción temporal de una tendencia existente se conoce como patrón de continuación.

Una pauta de continuación puede considerarse como una pausa durante una tendencia predominante, un momento en el que los toros recuperan el aliento durante una tendencia alcista, o cuando los osos se relajan por un momento durante una tendencia bajista. Mientras se forma una pauta de precios, no hay forma de saber si la tendencia continuará o se invertirá. Por ello, hay que prestar mucha atención a las líneas de tendencia utilizadas para dibujar la pauta de precios y a si el precio rompe por encima o por debajo de la zona de continuación. Los analistas técnicos suelen recomendar que se asuma que una tendencia continuará hasta que se confirme que se ha invertido.

En general, cuanto más tiempo tarde en desarrollarse la pauta de precios y cuanto mayor sea el movimiento del precio dentro de la pauta, más significativo será el movimiento una vez que el precio rompa por encima o por debajo de la zona de continuación.

Si el precio continúa su tendencia, el patrón de precios se conoce como patrón de continuación. Los patrones de continuación más comunes son:

Banderines, construidos con dos líneas de tendencia convergentes
Banderas, trazadas con dos líneas de tendencia paralelas
Cuñas, construidas con dos líneas de tendencia convergentes, donde ambas tienen un ángulo hacia arriba o hacia abajo

Banderines

Los gallardetes se dibujan con dos líneas de tendencia que acaban convergiendo. Una característica clave de los banderines es que las líneas de tendencia se mueven en dos direcciones, es decir, una será una línea de tendencia descendente y la otra una línea de tendencia ascendente. La figura siguiente muestra un ejemplo de banderín. A menudo, el volumen disminuirá durante la formación del banderín, seguido de un aumento cuando el precio finalmente rompe.

Banderas

Las banderas se construyen utilizando dos líneas de tendencia paralelas que pueden tener una pendiente ascendente, descendente o lateral (horizontal). En general, una bandera con pendiente ascendente aparece como una pausa en un mercado de tendencia bajista; una bandera con tendencia bajista muestra una ruptura durante un mercado de tendencia alcista. Normalmente, la formación de la bandera va acompañada de un periodo de volumen decreciente, que se recupera cuando el precio rompe la formación de la bandera.

Cuñas

Las cuñas son similares a los banderines en el sentido de que se dibujan utilizando dos líneas de tendencia convergentes; sin embargo, una cuña se caracteriza por el hecho de que ambas líneas de tendencia se mueven en la misma dirección, ya sea hacia arriba o hacia abajo. Una cuña en ángulo hacia abajo representa una pausa durante una tendencia alcista; una cuña en ángulo hacia arriba muestra una interrupción temporal durante un mercado bajista. Al igual que ocurre con los banderines y las banderas, el volumen suele disminuir durante la formación del patrón, para aumentar una vez que el precio rompe por encima o por debajo del patrón de la cuña.

Triángulos

Los triángulos se encuentran entre los patrones gráficos más populares utilizados en el análisis técnico, ya que se producen con frecuencia en comparación con otros patrones. Los tres tipos más comunes de triángulos son los triángulos simétricos, los triángulos ascendentes y los triángulos descendentes. Estos patrones gráficos pueden durar desde un par de semanas hasta varios meses.

Los triángulos simétricos se producen cuando dos líneas de tendencia convergen entre sí y sólo indican que es probable que se produzca una ruptura, pero no la dirección. Los triángulos ascendentes se caracterizan por una línea de tendencia superior plana y una línea de tendencia inferior ascendente y sugieren que es probable que se produzca una ruptura al alza, mientras que los triángulos descendentes tienen una línea de tendencia inferior plana y una línea de tendencia superior descendente que sugiere que es probable que se produzca una ruptura. La magnitud de las rupturas o quiebras suele ser la misma que la altura del lado vertical izquierdo del triángulo, como se muestra en la figura siguiente.

Copa y asa

La copa y el asa es un patrón de continuación alcista en el que una tendencia alcista se ha detenido, pero que continuará cuando el patrón se confirme. La parte de la “copa” del patrón debe tener una forma de “U” que se asemeja al redondeo de un cuenco en lugar de una forma de “V” con máximos iguales en ambos lados de la copa.

El “asa” se forma en el lado derecho de la copa en forma de un corto retroceso que se asemeja a un patrón gráfico de bandera o banderín. Una vez que el asa se completa, la acción puede romper a nuevos máximos y reanudar su tendencia al alza. En la figura siguiente se muestra una copa y un asa.

Patrones de reversión

Un patrón de precios que señala un cambio en la tendencia predominante se conoce como patrón de inversión. Estos patrones significan períodos en los que los toros o los osos se han quedado sin fuerzas. La tendencia establecida se detendrá y luego se dirigirá en una nueva dirección a medida que surja nueva energía desde el otro lado (alcista o bajista).

Por ejemplo, una tendencia alcista apoyada por el entusiasmo de los toros puede hacer una pausa, lo que significa una presión uniforme tanto de los toros como de los osos, y luego acabar cediendo a los osos. Esto da lugar a un cambio de tendencia a la baja.

Los retrocesos que se producen en los máximos del mercado se conocen como patrones de distribución, en los que el instrumento de negociación se vende con más entusiasmo que se compra. Por el contrario, los retrocesos que se producen en los mínimos del mercado se conocen como pautas de acumulación, en las que el instrumento de negociación se compra más activamente que se vende. Al igual que ocurre con las pautas de continuación, cuanto más tiempo tarde en desarrollarse la pauta y cuanto mayor sea el movimiento del precio dentro de la pauta, mayor será el movimiento esperado una vez que el precio rompa.

Cuando el precio se invierte después de una pausa, el patrón de precios se conoce como patrón de inversión. Algunos ejemplos de patrones de inversión comunes son:

Cabeza y hombros, que señalan dos movimientos de precios más pequeños que rodean un movimiento más grande
Doble techo, que representa un máximo de oscilación a corto plazo, seguido de un intento fallido de superar el mismo nivel de resistencia.
Doble fondo, que muestra un mínimo de oscilación a corto plazo, seguido de otro intento fallido de romper por debajo del mismo nivel de soporte

Cabeza y hombros

Los patrones de cabeza y hombros pueden aparecer en los máximos o mínimos del mercado como una serie de tres empujes: un pico o depresión inicial, seguido de un segundo y mayor empuje y luego un tercer empuje que imita al primero.

Una tendencia alcista interrumpida por un patrón de cabeza y hombros puede experimentar un cambio de tendencia, dando lugar a una tendencia bajista. A la inversa, una tendencia bajista que se traduce en un fondo de cabeza y hombros (o una cabeza y hombros inversa) probablemente experimentará un cambio de tendencia al alza.

Se pueden trazar líneas de tendencia horizontales o ligeramente inclinadas que conecten los picos y los valles que aparecen entre la cabeza y los hombros, como se muestra en la figura siguiente. El volumen puede disminuir a medida que se desarrolla la pauta y volver a subir una vez que el precio rompe por encima (en el caso de un fondo de cabeza y hombros) o por debajo (en el caso de un tope de cabeza y hombros) de la línea de tendencia.

Doble techo

Los dobles máximos y mínimos señalan zonas en las que el mercado ha realizado dos intentos fallidos de superar un nivel de soporte o resistencia. En el caso de un doble techo, que a menudo tiene el aspecto de la letra M, a un impulso inicial hacia un nivel de resistencia le sigue un segundo intento fallido, que da lugar a un cambio de tendencia.

Un doble fondo, por otro lado, se parece a la letra W y se produce cuando el precio intenta atravesar un nivel de soporte, se le niega y hace un segundo intento fallido de superar el nivel de soporte. Esto suele dar lugar a un cambio de tendencia, como se muestra en la figura siguiente.

Los triples máximos y mínimos son patrones de inversión que no son tan frecuentes como los de cabeza y hombros o los dobles máximos o dobles mínimos. Sin embargo, actúan de manera similar y pueden ser una poderosa señal de inversión de tendencia. Los patrones se forman cuando un precio prueba el mismo nivel de soporte o resistencia tres veces y no es capaz de romperlo.

Gaps

Las brechas se producen cuando hay un espacio vacío entre dos periodos de negociación, causado por un aumento o una disminución significativa del precio. Por ejemplo, una acción puede cerrar a 5,00 dólares y abrir a 7,00 dólares después de unos resultados positivos u otras noticias.

Hay tres tipos principales de gaps: Gaps de ruptura, gaps de fuga y gaps de agotamiento. Los gaps de ruptura se forman al principio de una tendencia, los gaps de fuga se forman durante la mitad de una tendencia y los gaps de agotamiento para cerca del final de la tendencia.

Conclusión final

Los patrones de precios se encuentran a menudo cuando el precio “se toma un descanso”, lo que significa áreas de consolidación que pueden dar lugar a una continuación o inversión de la tendencia predominante. Las líneas de tendencia son importantes para identificar estos patrones de precios que pueden aparecer en forma de banderas, banderines y dobles cimas.

El volumen juega un papel importante en estos patrones, a menudo disminuyendo durante la formación del patrón, y aumentando cuando el precio rompe el patrón. Los analistas técnicos buscan patrones de precios para pronosticar el comportamiento futuro de los precios, incluidas las continuaciones e inversiones de tendencia.