La sobrecompra es un término que se utiliza cuando se cree que un valor cotiza a un nivel superior a su valor intrínseco o justo. La sobrecompra generalmente describe un movimiento reciente o a corto plazo en el precio del valor, y refleja una expectativa de que el mercado corregirá el precio en un futuro próximo. Esta creencia suele ser el resultado de un análisis técnico del historial de precios del valor, pero también pueden emplearse los fundamentos. Un valor que está sobrecomprado puede ser un buen candidato para la venta.
Lo contrario de la sobrecompra es la sobreventa, cuando se cree que un valor cotiza por debajo de su valor intrínseco.
Conceptos Clave
La sobrecompra se refiere a un valor con un precio superior a su valor intrínseco.
Muchos inversores utilizan la relación precio-beneficio (P/E) para determinar si un valor está sobrecomprado, mientras que los operadores utilizan indicadores técnicos, como el índice de fuerza relativa (RSI).
El análisis fundamental también puede utilizarse para comparar el precio de mercado de un activo con su valor previsto en función de los estados financieros u otros factores subyacentes.
En definitiva, la sobrecompra es un término subjetivo. Dado que los operadores y los analistas utilizan herramientas diferentes, algunos pueden ver un activo sobrecomprado mientras que otros ven un activo que tiene que seguir subiendo.
Explicación de la sobrecompra
La sobrecompra se refiere a un valor que ha estado sometido a una presión alcista persistente y que el análisis técnico sugiere que está a punto de sufrir una corrección. La tendencia alcista puede deberse a noticias positivas sobre la empresa subyacente, el sector o el mercado en general. La presión compradora puede alimentarse a sí misma y conducir a una tendencia alcista continuada más allá de lo que muchos operadores consideran razonable. Cuando este es el caso, los operadores se refieren al activo como sobrecomprado y muchos apostarán por una reversión del precio.
Fundamentalmente sobrecomprado
Tradicionalmente, el indicador estándar del valor de una acción ha sido la relación precio-beneficio (P/E). Los analistas y las empresas han utilizado los resultados publicados o las estimaciones de beneficios para identificar el precio adecuado para una acción concreta. Si la relación precio/beneficio de una acción se eleva por encima de la de su sector o de un índice relevante, los inversores pueden considerarla sobrevalorada y pasar de comprarla por el momento. Se trata de una forma de análisis fundamental, que utiliza factores macroeconómicos y sectoriales para determinar un precio razonable para una acción.
Técnicamente sobrecomprado
El auge del análisis técnico ha permitido a los operadores centrarse en los indicadores de una acción para predecir el precio. Estos indicadores miden el precio, el volumen y el impulso recientes. Los operadores utilizan herramientas técnicas para identificar los valores que se han sobrevalorado en las últimas operaciones y los denominan sobrecomprados.
Algunos operadores utilizan canales de precios como las Bandas de Bollinger para detectar zonas de sobrecompra. En un gráfico, las bandas de Bollinger se sitúan en un múltiplo de la desviación estándar de una acción por encima y por debajo de una media móvil exponencial. Cuando el precio alcanza la banda superior, puede estar sobrecomprado.
Cómo identificar las acciones sobrecompradas con el RSI
El análisis técnico ha proporcionado a los operadores cálculos cada vez más sofisticados para identificar las acciones sobrecompradas. El oscilador estocástico de George Lane, que desarrolló en la década de 1950, examina los movimientos recientes de los precios para identificar cambios inminentes en el impulso y la tendencia de los precios de una acción. Este oscilador sentó las bases del indicador técnico que se ha convertido en el principal indicador de una acción sobrecomprada, el índice de fuerza relativa (RSI). El RSI mide la fuerza de los movimientos de los precios en un periodo reciente, normalmente de 14 días, mediante la siguiente fórmula:
RSI=100−100/(1+RS)
El RSI representa la relación entre el movimiento medio alcista y el movimiento bajista durante un periodo de tiempo determinado. Un RSI alto, generalmente por encima de 70, indica a los operadores que una acción puede estar sobrecomprada y que el mercado debería corregir con una presión bajista a corto plazo. Muchos operadores utilizan canales de precios como las bandas de Bollinger para confirmar la señal que genera el RSI. En un gráfico, las bandas de Bollinger se sitúan una desviación estándar por encima y por debajo de la media móvil exponencial del precio reciente de una acción. Los analistas que identifican una acción con un RSI alto y un precio que se acerca al extremo superior de su banda de Bollinger, probablemente la considerarán sobrecomprada.
Ejemplo de condiciones de sobrecompra utilizando el RSI
Este es un ejemplo de un gráfico con una lectura alta del RSI que sugiere condiciones de sobrecompra:
En el gráfico anterior, las condiciones de sobreventa del RSI (por debajo de 30) predijeron un rebote de la cotización en octubre. Las condiciones de sobrecompra del RSI (por encima de 70) en febrero podrían indicar que la acción se consolidará o bajará a corto plazo.
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