La relación entre el precio y el flujo de caja libre es una medida de valoración del capital utilizada para comparar el precio de mercado por acción de una empresa con su cantidad de flujo de caja libre por acción (FCF). Esta métrica es muy similar a la métrica de valoración de precio a flujo de caja pero se considera una medida más exacta, debido a que utiliza el flujo de caja libre, que resta los gastos de capital (CAPEX) del flujo de caja operativo total de una empresa, reflejando así el flujo de caja real disponible para financiar el crecimiento no relacionado con los activos. Las empresas utilizan esta medida cuando necesitan ampliar sus bases de activos, ya sea para hacer crecer sus negocios o simplemente para mantener niveles aceptables de flujo de caja libre.
Precio a FCF= Capitalización del mercado / Flujo de caja libre
Conceptos Clave
La relación entre el precio y el flujo de efectivo libre es una medida de valoración del capital que indica la capacidad de una empresa para generar ingresos adicionales. Se calcula dividiendo su capitalización de mercado por los valores de flujo de efectivo libre.
Un valor inferior para el flujo de caja libre de precio a flujo de caja libre indica que la empresa está infravalorada y que sus acciones son relativamente baratas. Un valor más alto del flujo de caja libre en relación con el precio indica que la empresa está sobrevalorada.
Entendiendo el precio / flujo de caja libre
El flujo de efectivo libre de una empresa es importante porque es un indicador básico de su capacidad para generar ingresos adicionales, lo cual es un elemento crucial en la fijación del precio de las acciones.
La métrica del precio del flujo de efectivo libre se calcula de la siguiente manera:
Precio del flujo de caja libre = valor de capitalización del mercado / importe total del flujo de caja libre
Por ejemplo, una empresa con 100 millones de dólares de flujo de caja operativo total y 50 millones de dólares de gastos de capital tiene un flujo de caja libre total de 50 millones de dólares. Si el valor de mercado de la compañía es de 1.000 millones de dólares, entonces las acciones de la compañía se negocian a 20 veces el flujo de efectivo libre – 1.000 millones de dólares / 50 millones de dólares.
Cómo los inversores utilizan el precio / el flujo de caja libre métrico
Dado que la relación entre el precio y el flujo de efectivo libre es una medida de valor, las cifras más bajas indican generalmente que una empresa está infravalorada y que sus existencias son relativamente baratas en relación con su flujo de efectivo libre. Por el contrario, las cifras más altas de precio a flujo libre de efectivo pueden indicar que las existencias de la empresa están relativamente sobrevaloradas en relación con su flujo libre de efectivo. Por lo tanto, los inversores de valor favorecen a las empresas con valores bajos o decrecientes de precio a flujo de efectivo libre que indican totales de flujo de efectivo libre altos o crecientes y precios de acciones relativamente bajos. Tienden a evitar las empresas con valores altos de precio a flujo de efectivo libre que indican que el precio de las acciones de la empresa es relativamente alto en comparación con su flujo de efectivo libre. En resumen, cuanto más bajo es el precio del flujo de efectivo libre, más se considera que las acciones de una empresa son una mejor ganga o valor.
Como ocurre con cualquier medida de evaluación de las acciones, es muy útil comparar la relación precio/flujo de caja libre de una empresa con la de otras empresas similares del mismo sector. Sin embargo, la métrica de precio a flujo de efectivo libre también puede verse a largo plazo para ver si el flujo de efectivo de la empresa al valor de la acción está mejorando o empeorando en general.
La relación entre el precio y el flujo de efectivo libre puede verse afectada por las empresas que manipulan el estado de su flujo de efectivo libre en los estados financieros, haciendo cosas como preservar el efectivo aplazando las compras de inventario hasta después del período cubierto por el estado financiero.
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