El análisis técnico es el estudio de los datos históricos del mercado, incluidos el precio y el volumen. Utilizando conocimientos de la psicología del mercado, la economía del comportamiento y el análisis cuantitativo, los analistas técnicos pretenden utilizar el rendimiento pasado para predecir el comportamiento futuro del mercado. Las dos formas más comunes de análisis técnico son los patrones gráficos y los indicadores técnicos (estadísticos).
Conceptos Clave
El análisis técnico trata de predecir los movimientos futuros de los precios, proporcionando a los operadores la información necesaria para obtener beneficios.
Los operadores aplican herramientas de análisis técnico a los gráficos para identificar los puntos de entrada y salida de las posibles operaciones.
Un supuesto subyacente del análisis técnico es que el mercado ha procesado toda la información disponible y que ésta se refleja en el gráfico de precios.
¿Qué le dice el análisis técnico?
El análisis técnico es un término general para una variedad de estrategias que dependen de la interpretación de la acción del precio en una acción. La mayor parte del análisis técnico se centra en determinar si una tendencia actual continuará o no y, en caso contrario, cuándo se invertirá. Algunos analistas técnicos apuestan por las líneas de tendencia, otros utilizan las formaciones de velas y otros prefieren las bandas y cajas creadas mediante una visualización matemática. La mayoría de los analistas técnicos utilizan alguna combinación de herramientas para reconocer los posibles puntos de entrada y salida de las operaciones. Una formación gráfica puede indicar un punto de entrada para un vendedor en corto, por ejemplo, pero el operador mirará las medias móviles de diferentes periodos de tiempo para confirmar que es probable una ruptura.
Breve historia del análisis técnico
El análisis técnico de valores y tendencias se ha utilizado durante cientos de años. En Europa, Joseph de la Vega adoptó las primeras técnicas de análisis técnico para predecir los mercados holandeses en el siglo XVII. Sin embargo, en su forma moderna, el análisis técnico debe mucho a Charles Dow, William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould y muchos otros, incluido un bailarín de salón llamado Nicolas Darvas. Estas personas representaban una nueva perspectiva del mercado como una marea que se mide mejor en los máximos y mínimos de un gráfico que por los detalles de la empresa subyacente. La diversa colección de teorías de los primeros analistas técnicos se reunió y formalizó en 1948 con la publicación de Technical Analysis of Stock Trends (Análisis técnico de las tendencias bursátiles) de Robert D. Edwards y John Magee.1
Los patrones de velas se remontan a los comerciantes japoneses deseosos de detectar patrones comerciales para sus cosechas de arroz. El estudio de estos antiguos patrones se hizo popular en la década de 1990 en EE.UU. con la llegada del day trading en Internet. Los inversores analizaban los gráficos históricos de las acciones, deseosos de descubrir nuevos patrones para utilizarlos a la hora de recomendar operaciones. Los patrones de inversión de velas, en particular, son muy importantes para que los inversores los identifiquen, y hay varios otros patrones de gráficos de velas comúnmente utilizados. El doji y el patrón envolvente se utilizan para predecir una inversión bajista inminente.
Cómo utilizar el análisis técnico
El principio básico que subyace al análisis técnico es que el precio del mercado refleja toda la información disponible que podría afectar a un mercado. Por lo tanto, no es necesario tener en cuenta los acontecimientos económicos, fundamentales o nuevos, puesto que ya están incluidos en el precio de un determinado valor. Los analistas técnicos suelen creer que los precios se mueven en tendencias y que la historia tiende a repetirse en lo que respecta a la psicología general del mercado. Los dos tipos principales de análisis técnico son las pautas gráficas y los indicadores técnicos (estadísticos).
Los patrones gráficos son una forma subjetiva de análisis técnico en la que los técnicos intentan identificar zonas de soporte y resistencia en un gráfico observando patrones específicos. Estos patrones, que se basan en factores psicológicos, están diseñados para predecir hacia dónde se dirigen los precios, después de una ruptura o desintegración desde un punto de precio y tiempo específicos. Por ejemplo, un patrón gráfico de triángulo ascendente es un patrón gráfico alcista que muestra una zona clave de resistencia. Una ruptura de esta resistencia podría conducir a un movimiento significativo y de gran volumen.
Los indicadores técnicos son una forma estadística de análisis técnico en la que los técnicos aplican diversas fórmulas matemáticas a los precios y los volúmenes. Los indicadores técnicos más comunes son las medias móviles, que suavizan los datos de los precios para facilitar la detección de tendencias. Entre los indicadores técnicos más complejos se encuentra la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), que examina la interacción entre varias medias móviles. Muchos sistemas de negociación se basan en indicadores técnicos, ya que pueden calcularse cuantitativamente.
La diferencia entre el análisis técnico y el análisis fundamental
El análisis fundamental y el análisis técnico son las dos grandes facciones de las finanzas. Mientras que los analistas técnicos creen que el mejor enfoque es seguir la tendencia a medida que se forma a través de la acción del mercado, los analistas fundamentales creen que el mercado a menudo pasa por alto el valor. Los analistas fundamentales ignoran las tendencias de los gráficos en favor de escarbar en el balance y el perfil de mercado de una empresa en busca de un valor intrínseco que no se refleja actualmente en el precio. Hay muchos ejemplos de inversores con éxito que utilizan el análisis fundamental o el técnico para guiar sus operaciones, e incluso aquellos que incorporan elementos de ambos. En general, sin embargo, el análisis técnico se presta a un ritmo de inversión más rápido, mientras que el análisis fundamental suele tener un plazo de decisión y un periodo de tenencia más largos en virtud del tiempo necesario para la debida diligencia adicional.
Limitaciones del análisis técnico
El análisis técnico tiene las mismas limitaciones que cualquier estrategia basada en determinados desencadenantes de operaciones. El gráfico puede ser malinterpretado. La formación puede basarse en un volumen bajo. Los periodos utilizados para las medias móviles pueden ser demasiado largos o demasiado cortos para el tipo de operación que se quiere realizar. Dejando esto de lado, el análisis técnico de acciones y tendencias tiene una fascinante limitación única en sí misma.
A medida que se adoptan más estrategias, herramientas y técnicas de análisis técnico, éstas tienen un impacto material en la acción del precio. Por ejemplo, ¿se están formando esos tres cuervos negros porque la información de los precios está justificando un cambio de tendencia bajista o porque los operadores están de acuerdo en que deben ser seguidos por un cambio de tendencia bajista y lo provocan tomando posiciones cortas? Aunque se trata de una pregunta interesante, a un verdadero analista técnico no le importa mientras el modelo de negociación siga funcionando.
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