Un patrón de continuación sugiere que el precio continuará moviéndose en la misma dirección después de completar un patrón de continuación como lo hizo antes. Existen varios patrones de continuación que los analistas técnicos utilizan para indicar que el precio puede continuar con la tendencia. Algunos ejemplos de patrones de continuación son los triángulos, las banderas, los banderines y los rectángulos.
Conceptos Clave
Una pauta de continuación es aquella que muestra una ligera tendencia a que la tendencia continúe en la misma dirección después de una pauta de continuación que antes.
No todas las pautas de continuación darán lugar a una continuación de la tendencia. Muchos resultarán en retrocesos. Al esperar la ruptura, los operadores pueden ver cuál será.
Los patrones de continuación se operan normalmente tomando una operación en la dirección de la ruptura, que idealmente debería ser también la dirección de la tendencia.
Entender el patrón de continuación
Un patrón de continuación se denomina así porque hay una ligera tendencia a que la tendencia continúe después de que el patrón se complete, asumiendo el contexto correcto de la acción del precio. Sin embargo, no todos los patrones de continuación resultarán en una continuación de la tendencia. Por ejemplo, el precio puede invertir la tendencia después de formar un triángulo o banderín.
Los patrones de continuación tienden a ser más fiables cuando la tendencia que se mueve en el patrón es fuerte, y el patrón de continuación es relativamente pequeño en comparación con las ondas de tendencia. Por ejemplo, el precio sube fuertemente, forma un pequeño patrón de triángulo, rompe por encima del patrón de triángulo y luego sigue subiendo.
Si el patrón de continuación es casi tan grande como las ondas de tendencia que lo precedieron, eso es más indicativo de un aumento de la volatilidad, una falta de convicción en la dirección de la tendencia, y movimientos más grandes en contra de la tendencia, todos los cuales son señales de advertencia en lugar de luces verdes para la tendencia.
Otra cosa a tener en cuenta son las pequeñas ondas de tendencia que van seguidas de un patrón de continuación. Si el precio sube un poco, luego forma un patrón de continuación, luego sube un poco y luego forma un patrón de continuación, eso es menos convincente y es menos confiable que un movimiento fuerte al alza que luego forma un patrón de continuación. Este último muestra una fuerte fuerza de compra. La primera muestra que los compradores dudan en hacer subir los precios de forma agresiva.
La técnica de negociación de patrones de continuación más común es esperar a que se forme el patrón, dibujar las líneas de tendencia alrededor del patrón y luego entrar en una operación cuando el precio rompa el patrón en la dirección de la tendencia predominante.
Tipos de patrones de continuación
Algunos patrones de continuación comunes son los triángulos, los banderines, las banderas y los rectángulos. A continuación se describen estos patrones de continuación.
Triángulos
Un triángulo se produce cuando la acción del precio en un valor se comprime cada vez más. Hay tres tipos de triángulos: ascendente, descendente y simétrico.
Un triángulo ascendente está formado por mínimos crecientes que crean una línea ascendente cuando se conectan. Los máximos oscilantes alcanzan todos un nivel similar, creando una línea de tendencia horizontal cuando se conectan.
En un triángulo descendente, los máximos oscilantes son decrecientes, formando una línea de tendencia descendente cuando se conectan. Los mínimos alcanzan niveles similares, formando una línea de tendencia horizontal cuando se conectan.
Un triángulo simétrico tiene máximos de oscilación descendentes y mínimos de oscilación ascendentes. Esto crea una línea de tendencia descendente y ascendente que convergen entre sí.
Se necesitan al menos dos máximos y dos mínimos para crear las líneas de tendencia necesarias para dibujar un triángulo. Una tercera, y a veces incluso una cuarta, oscilación alta y/o baja es común antes de que se produzca una ruptura.
Banderines
Los banderines son una forma de triángulo, pero mucho más pequeña. Mientras que los triángulos tienen máximos y mínimos oscilantes mientras el precio oscila hacia adelante y hacia atrás, un banderín suele aparecer como un pequeño rango de precios o una consolidación que se hace aún más pequeña con el tiempo. Los banderines van precedidos de fuertes subidas o bajadas de precios y muestran que el mercado se está tomando un respiro antes de volver a romper.
Banderas
Las banderas son muy similares a los banderines. Forman un rango de negociación estrecho después de una fuerte subida o bajada de precios. La diferencia es que las banderas se mueven entre líneas paralelas, ya sean ascendentes, descendentes o laterales, mientras que un banderín adopta una forma de triángulo.
Rectángulos
Los rectángulos son un patrón de continuación común que muestra una pausa en la tendencia del precio con la acción del precio moviéndose lateralmente. La acción del precio está limitada entre los niveles horizontales de soporte y resistencia.
Operar con un patrón de continuación
Hay varios pasos para operar con un patrón de continuación.
El primer paso es identificar la dirección de la tendencia anterior. Por ejemplo, ¿el precio estaba aumentando o disminuyendo antes de formar un patrón de triángulo?
El siguiente paso es identificar el patrón de continuación y encontrar el punto de ruptura. Algunos operadores sólo realizarán operaciones si la ruptura se produce en la misma dirección que la tendencia predominante. Por ejemplo, si la tendencia predominante es alcista, comprarán si el precio rompe el patrón al alza. Otros operadores tomarán una operación en la dirección de la ruptura incluso si va en contra de la tendencia predominante. Se trata de operaciones con menos probabilidades, pero que resultan rentables si la tendencia se invierte.
Una vez que se produce una ruptura, se realiza una operación en la dirección de la ruptura. Por ejemplo, si el precio rompe por encima de un banderín, se coloca un stop loss justo por debajo del mínimo del banderín.
Una orden de stop loss se coloca justo fuera del patrón en el lado opuesto a la ruptura.
Se puede establecer un objetivo de beneficios basado en la altura del patrón de continuación. Por ejemplo, si un rectángulo tiene una altura de 2 dólares (precio de resistencia menos precio de soporte), y el precio rompe a la baja, el objetivo de precio estimado es el precio de soporte menos 2 dólares. El mismo concepto se aplica a los triángulos. Añada la altura del triángulo desde el punto de ruptura si el precio rompe al alza. Reste la altura del triángulo del punto de ruptura si el precio rompe a la baja.
En el caso de los banderines y las banderas, mida la onda de precios que conduce al patrón. Si el precio rompe al alza, añada esa medida a la parte inferior de la bandera/penetrante para obtener un objetivo de beneficios al alza. Si el precio rompe a la baja, reste la medida de la parte superior de la bandera/penetrante.
El mayor inconveniente para operar con patrones de continuación, y con patrones gráficos en general, son las falsas rupturas. Una falsa ruptura se produce cuando el precio se mueve fuera del patrón, pero luego vuelve a entrar en él o sale por el otro lado. Por eso se utilizan los stop loss para controlar el riesgo.
Cuando opere con una continuación, considere la fuerza del movimiento del precio antes de la formación del patrón. Los movimientos fuertes tienden a ser más fiables que si el patrón se produce después de un movimiento débil o en medio de un comercio agitado. La pauta de continuación también debe ser una parte relativamente pequeña de la onda de tendencia anterior. Cuanto más grande sea la pauta en relación con la onda que la precede, menos fiable será. Todavía puede actuar como un patrón de continuación, pero el aumento de la volatilidad y el aumento del movimiento en la dirección opuesta a la tendencia es una señal de advertencia.
Muchos operadores buscan un volumen creciente cuando el precio rompe un patrón de continuación. Si hay poco volumen en una ruptura, hay una mayor probabilidad de que la ruptura fracase.
Ejemplo de un patrón de continuación en el mercado de valores
El gráfico de Amazon Inc. (AMZN) muestra tres patrones de banderín/bandera. El primero es un banderín, y los dos siguientes son banderas.
Los dos primeros patrones muestran la técnica de medición para llegar a un objetivo de beneficio estimado. El objetivo de beneficios es sólo una estimación. No significa que el precio vaya a alcanzar ese nivel, o que se estanque en ese nivel y no continúe.
El tercer ejemplo muestra el punto de ruptura, que en esta situación es una señal de compra. La dirección de la señal de compra también se alinea con la reciente tendencia alcista.
Se coloca un stop loss por debajo del mínimo del patrón, ya que la ruptura fue al alza.
La altura de la onda dentro del patrón se mide y luego se añade a la parte inferior del patrón para proporcionar un objetivo de ganancias. Este es un objetivo de beneficio estimado, y puede ser útil para cuantificar el riesgo/recompensa potencial de una operación. También se puede utilizar un trailing stop una vez que se produce una ruptura.
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