En los mercados volátiles, los operadores pueden beneficiarse de los grandes saltos en los precios de los activos, si pueden convertirse en oportunidades. Las brechas son zonas de un gráfico en las que el precio de una acción (u otro instrumento financiero) se mueve bruscamente al alza o a la baja, con poca o ninguna negociación entre ellas. Como resultado, el gráfico del activo muestra una brecha en el patrón normal de precios. El operador emprendedor puede interpretar y explotar estas brechas para obtener beneficios. Este artículo le ayudará a entender cómo y por qué se producen los gaps, y cómo puede utilizarlos para realizar operaciones rentables.
Conceptos Clave
Los gaps son espacios en un gráfico que surgen cuando el precio del instrumento financiero cambia significativamente con poca o ninguna negociación en el medio.
Los huecos se producen de forma inesperada cuando el valor percibido de la inversión cambia, debido a factores fundamentales o técnicos subyacentes.
Los huecos se clasifican como de ruptura, de agotamiento, comunes o de continuación, en función del momento en que se producen en un patrón de precios y de lo que señalan.
Conceptos básicos de los gaps
Los gaps se producen debido a factores fundamentales o técnicos subyacentes. Por ejemplo, si los beneficios de una empresa son mucho más elevados de lo esperado, las acciones de la empresa pueden sufrir un gap al alza al día siguiente. Esto significa que el precio de las acciones abrió más alto de lo que cerró el día anterior, dejando así una brecha. En el mercado de divisas, no es infrecuente que un informe genere tanta expectación que amplíe el diferencial de compra y venta hasta el punto de que se produzca una brecha significativa. Del mismo modo, una acción que rompe un nuevo máximo en la sesión actual puede abrir al alza en la sesión siguiente, con lo que se produce un gap al alza por razones técnicas.
Los gaps pueden clasificarse en cuatro grupos:
Los gaps de ruptura se producen al final de un patrón de precios y señalan el comienzo de una nueva tendencia.
Los gaps de agotamiento se producen cerca del final de una pauta de precios y señalan un último intento de alcanzar nuevos máximos o mínimos.
Los gaps comunes no pueden situarse en una pauta de precios, simplemente representan una zona en la que el precio ha sufrido un gap.
Los gaps de continuación, también conocidos como gaps de fuga, se producen en medio de un patrón de precios y señalan una avalancha de compradores o vendedores que comparten una creencia común en la dirección futura de la acción subyacente.
Llenar o no llenar
Cuando alguien dice que un hueco se ha llenado, significa que el precio ha vuelto al nivel original anterior al hueco. Estos rellenos son bastante comunes y se producen por lo siguiente:
Exuberancia irracional: El pico inicial puede haber sido demasiado optimista o pesimista, lo que invita a una corrección.
Resistencia técnica: Cuando un precio sube o baja bruscamente, no deja ningún soporte o resistencia.
Patrón de precios: Los patrones de precios se utilizan para clasificar los gaps y pueden indicarle si un gap se agotará o no. Los gaps de agotamiento son normalmente los más probables de ser llenados porque señalan el final de una tendencia de precios, mientras que los gaps de continuación y de ruptura son significativamente menos probables de ser llenados ya que se utilizan para confirmar la dirección de la tendencia actual.
Cuando los gaps se cubren en el mismo día de negociación en el que se producen, se habla de desvanecimiento. Por ejemplo, supongamos que una empresa anuncia unos excelentes beneficios por acción para este trimestre y que se produce un gap al alza en la apertura (lo que significa que abrió significativamente por encima de su cierre anterior). Ahora digamos que, a medida que avanza el día, la gente se da cuenta de que el estado de flujo de caja muestra algunas debilidades, por lo que empiezan a vender. Finalmente, el precio alcanza el cierre de ayer, y el hueco se cubre. Muchos operadores del día utilizan esta estrategia durante la temporada de beneficios o en otros momentos en los que la exuberancia irracional es máxima.
Cómo aprovechar los gaps
Hay muchas maneras de aprovechar estos huecos, con algunas estrategias más populares que otras. Algunos operadores compran cuando los factores fundamentales o técnicos favorecen un hueco en el siguiente día de negociación. Por ejemplo, compran una acción después de las horas de mercado cuando se publica un informe de beneficios positivo, con la esperanza de que se produzca un hueco al alza al día siguiente. Los operadores también pueden comprar o vender en posiciones muy líquidas o ilíquidas al principio de un movimiento de precios, con la esperanza de un buen llenado y una tendencia continuada. Por ejemplo, pueden comprar una divisa cuando está subiendo muy rápidamente con poca liquidez y no hay una resistencia significativa por encima.
Algunos operadores desvanecen los gaps en la dirección opuesta una vez que se ha determinado un punto máximo o mínimo (a menudo a través de otras formas de análisis técnico). Por ejemplo, si una acción sube a raíz de un informe especulativo, los operadores experimentados pueden desvanecer la brecha poniéndose en corto. Por último, los operadores pueden comprar cuando el nivel de precios alcanza el soporte anterior después de que se haya cerrado el hueco. A continuación se describe un ejemplo de esta estrategia.
Estos son los puntos clave que debe recordar cuando opere con gaps:
Una vez que una acción ha comenzado a llenar el gap, rara vez se detendrá, porque a menudo no hay soporte o resistencia inmediata.
Los gaps de agotamiento y los gaps de continuación predicen el movimiento del precio en dos direcciones diferentes: asegúrese de clasificar correctamente el gap que va a jugar.
Los inversores minoristas son los que suelen mostrar una exuberancia irracional; sin embargo, los inversores institucionales pueden seguir el juego para ayudar a sus carteras, así que tenga cuidado al utilizar este indicador y espere a que el precio empiece a romper antes de tomar una posición.
Asegúrese de observar el volumen. En los gaps de ruptura debe haber un volumen alto, mientras que en los gaps de agotamiento debe haber un volumen bajo.
Ejemplo de negociación de gaps
Para unir estas ideas, veamos un sistema básico de negociación de gaps desarrollado para el mercado de divisas. Este sistema utiliza los gaps para predecir los retrocesos a un precio anterior. Estas son las reglas:
La operación debe estar siempre en la dirección general del precio (compruebe los gráficos horarios).
La divisa debe tener un gap significativo por encima o por debajo de un nivel de resistencia clave en los gráficos de 30 minutos.
El precio debe retroceder hasta el nivel de resistencia original. Esto indicará que la brecha se ha llenado, y el precio ha regresado a la resistencia anterior convertido en soporte.
Debe haber una vela que indique la continuación del precio en la dirección del hueco. Esto ayudará a asegurar que el soporte se mantenga intacto.
Debido a que el mercado de divisas es un mercado de 24 horas (está abierto las 24 horas del día desde las 5:00 pm EST del domingo hasta las 4:00 pm EST del viernes) los gaps en el mercado de divisas aparecen en un gráfico como velas grandes. Estas grandes velas suelen producirse debido a la publicación de un informe que provoca movimientos bruscos de precios con poca o ninguna liquidez. En el mercado de divisas, los únicos gaps visibles en un gráfico ocurren cuando el mercado abre después del fin de semana.
Veamos un ejemplo de este sistema en acción:
La gran vela identificada por la flecha de la izquierda en este gráfico del GBP/USD es un ejemplo de hueco que se encuentra en el mercado de divisas. No parece un gap normal, pero la falta de liquidez entre los precios hace que lo sea. Observe cómo estos niveles actúan como fuertes niveles de soporte y resistencia.
En la figura 1 podemos ver que el precio ha subido por encima de una resistencia de consolidación, ha retrocedido y ha rellenado el hueco, y finalmente, ha reanudado su camino al alza antes de volver a bajar. Podemos ver que hay poco soporte por debajo del gap, hasta el soporte anterior (donde compramos). Un operador también podría ponerse en corto en el camino a la baja hasta este punto y tratar de identificar un tope.
Importante: Los gaps son arriesgados -debido a la baja liquidez y a la alta volatilidad-, pero si se negocian adecuadamente, ofrecen oportunidades de obtener beneficios rápidos.
Conclusión
Aquellos que estudian los factores subyacentes a una brecha e identifican correctamente su tipo, a menudo pueden operar con una alta probabilidad de éxito. Sin embargo, siempre existe la posibilidad de que la operación salga mal. Puede evitar esto primero, observando la red de comunicación electrónica (ECN) en tiempo real y el volumen. Esto le dará una idea de la situación de las diferentes operaciones abiertas. Si ve que una resistencia de gran volumen impide que se cubra un hueco, compruebe de nuevo la premisa de su operación y considere la posibilidad de no operarla si no está completamente seguro de que es correcta.
En segundo lugar, asegúrese de que el rally ha terminado. La exuberancia irracional no es necesariamente corregida de inmediato por el mercado. A veces, las acciones pueden subir durante años a valoraciones extremadamente altas y cotizar al alza por los rumores, sin que se produzca una corrección. Asegúrese de esperar a que se produzca un descenso y un volumen negativo antes de tomar una posición. Por último, asegúrese siempre de utilizar un stop-loss cuando opere. Lo mejor es colocar el punto de limitación de pérdidas por debajo de los niveles de soporte clave, o en un porcentaje determinado, como el -8%.
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