Reversiones del mercado y la técnica del rollo de sushi

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Reversiones del mercado y la técnica del rollo de sushi

Capturar los movimientos de tendencia en una acción u otro tipo de activo puede ser lucrativo. Sin embargo, lo que temen la mayoría de los operadores que persiguen la tendencia de las acciones es quedar atrapados en un cambio de tendencia. Una inversión es cualquier momento en que la dirección de la tendencia de una acción u otro tipo de activo cambia. Ser capaz de detectar el potencial de un cambio de tendencia indica al operador que debe considerar salir de su operación cuando las condiciones ya no parezcan favorables. Las señales de reversión también pueden utilizarse para desencadenar nuevas operaciones, ya que la reversión puede provocar el inicio de una nueva tendencia.

En su libro “The Logical Trader”, Mark Fisher analiza las técnicas para identificar los posibles máximos y mínimos del mercado.1 Aunque las técnicas de Fisher sirven para el mismo propósito que los patrones gráficos de cabeza y hombros o de doble techo/fondo que se analizan en la obra seminal de Thomas Bulkowski “Encyclopedia of Chart Patterns”, los métodos de Fisher proporcionan señales más tempranas, dando a los inversores una advertencia temprana de posibles cambios en la dirección de la tendencia actual.2

Una de las técnicas que Fisher analiza se llama “rollo de sushi”. Aunque no tiene nada que ver con la comida, se concibió durante un almuerzo en el que varios operadores discutían sobre las configuraciones del mercado.

Conceptos Clave

El “sushi roll” es un patrón técnico que puede utilizarse como sistema de alerta temprana para identificar posibles cambios en la dirección del mercado de una acción.
Cuando el patrón del rollo de sushi aparece en una tendencia bajista, alerta a los operadores de una posible oportunidad para comprar una posición corta o salir de una posición corta.
Cuando el patrón del rollo de sushi aparece en una tendencia alcista, alerta a los operadores de una posible oportunidad para vender una posición larga o comprar una posición corta.
Se realizó una prueba utilizando el método de inversión del rollo de sushi frente a una estrategia tradicional de comprar y mantener en la ejecución de operaciones en el Nasdaq Composite durante un periodo de 14 años; la rentabilidad del método de inversión del rollo de sushi fue del 29,31%, mientras que la de comprar y mantener fue del 10,66%.

Patrón de reversión Sushi Roll

Fisher define el patrón de reversión del rollo de sushi como un período de 10 barras en el que las primeras cinco (barras interiores) están confinadas dentro de un estrecho rango de máximos y mínimos y las segundas cinco (barras exteriores) engullen a las primeras cinco con un máximo más alto y un mínimo más bajo.3 El patrón es similar a un patrón envolvente bajista o alcista, excepto que en lugar de un patrón de dos barras individuales, está compuesto por múltiples barras.

Cuando el patrón del rollo de sushi aparece en una tendencia bajista, advierte de un posible cambio de tendencia, mostrando una oportunidad potencial para comprar o salir de una posición corta. Si el patrón de rollo de sushi aparece durante una tendencia alcista, el operador podría vender una posición larga o posiblemente entrar en una posición corta.

Aunque Fisher habla de patrones de cinco o diez barras, ni el número ni la duración de las barras están grabados en piedra. El truco consiste en identificar un patrón consistente en el número de barras interiores y exteriores que mejor se adapte, dada la acción o materia prima elegida, y utilizando un marco temporal que coincida con el tiempo general deseado en la operación.

El segundo patrón de inversión de tendencia que explica Fisher se recomienda para los operadores a largo plazo y se denomina semana de inversión exterior. Es similar a un rollo de sushi, excepto que utiliza datos diarios que comienzan un lunes y terminan un viernes. El patrón tiene un total de 10 días y se produce cuando una semana de cinco días de comercio interior es inmediatamente seguida por una semana exterior o envolvente con un máximo más alto y un mínimo más bajo.4

Prueba del Sushi Roll Reversal

Se realizó una prueba en el Índice Compuesto NASDAQ para ver si el patrón del rollo de sushi podría haber ayudado a identificar los puntos de inflexión durante un período de 14 años entre 1990 y 2004. Al duplicar el periodo de la semana de inversión exterior a dos secuencias de 10 barras diarias, las señales fueron menos frecuentes pero resultaron más fiables. La construcción del gráfico consistió en utilizar dos semanas de negociación consecutivas, de modo que el patrón comenzaba un lunes y tardaba una media de cuatro semanas en completarse. Esta pauta se denominó inversión interior/exterior rodante (RIOR).

Cada sección de dos semanas de la pauta (dos barras en un gráfico semanal, lo que equivale a 10 días de negociación) está delimitada por un rectángulo. Las líneas de tendencia magenta muestran la tendencia dominante. El patrón suele ser una buena confirmación de que la tendencia ha cambiado y será seguido poco después por una ruptura de la línea de tendencia.

Una vez que se forma el patrón, se puede colocar un stop loss por encima del patrón para operaciones cortas, o por debajo del patrón para operaciones largas.

La prueba se llevó a cabo basándose en cómo se habría comportado el rolling inside/outside reversal (RIOR) para entrar y salir de posiciones largas, en comparación con un inversor que utilizara una estrategia de comprar y mantener. A pesar de que el índice NASDAQ tocó techo en 5132 en marzo de 2000 (debido a la corrección de casi el 80% que le siguió), si se hubiera comprado el 2 de enero de 1990 y se hubiera mantenido hasta el final del periodo de prueba, el 30 de enero de 2004, el inversor que hubiera comprado y mantenido habría ganado 1585 puntos en 3.567 días de negociación (14,1 años).5 El inversor habría obtenido una rentabilidad media anual del 10,66%.

El inversor que entró en una posición larga en la apertura del día siguiente a una señal de compra de RIOR (día 21 de la pauta) y que vendió en la apertura del día siguiente a una señal de venta, habría entrado en su primera operación el 29 de enero de 1991 y salido de la última operación el 30 de enero de 2004 (con la finalización de la prueba). Este operador habría realizado un total de 11 operaciones y habría estado en el mercado durante 1.977 días de negociación (7,9 años) o el 55,4% del tiempo.

Sin embargo, este operador lo habría hecho sustancialmente mejor, capturando un total de 3.531,94 puntos o el 225% de la estrategia de comprar y mantener. Si se tiene en cuenta el tiempo en el mercado, la rentabilidad anual del operador de RIOR habría sido del 29,31%, sin incluir el coste de las comisiones.

Con datos semanales

La misma prueba se realizó con el índice compuesto del NASDAQ utilizando datos semanales: usando 10 semanas de datos en lugar de los 10 días (o dos semanas) utilizados anteriormente. Esta vez, el primer rectángulo o interior se fijó en 10 semanas, y el segundo o exterior en ocho semanas, porque se comprobó que esta combinación era mejor para generar señales de venta que dos rectángulos de cinco semanas o dos rectángulos de 10 semanas.

En total, se generaron cinco señales y el beneficio fue de 2.923,77 puntos. El operador habría estado en el mercado durante 381 (7,3 años) de las 713,4 semanas totales (14,1 años), es decir, el 53% del tiempo. Esto supone una rentabilidad anual del 21,46%. El sistema RIOR semanal es un buen sistema de trading primario, pero quizás sea más valioso como herramienta para proporcionar señales de respaldo al sistema diario que se ha comentado antes de este ejemplo.

Confirmación de la inversión de la tendencia

Independientemente de si se utilizó una barra de 10 minutos o barras semanales, el sistema de inversión de tendencia funcionó bien en las pruebas, al menos durante el período de prueba, que incluyó tanto una tendencia alcista como una tendencia bajista sustancial.

Sin embargo, cualquier indicador utilizado de forma independiente puede meter a un operador en problemas. Uno de los pilares del análisis técnico es la importancia de la confirmación. Una técnica de negociación es mucho más fiable cuando se utiliza un indicador secundario para confirmar las señales.

Dado el riesgo que supone tratar de elegir un techo o un fondo del mercado, es esencial que, como mínimo, el operador utilice la ruptura de una línea de tendencia para confirmar una señal y emplee siempre un stop loss en caso de que se equivoque. En nuestras pruebas, el índice de fuerza relativa (RSI) también dio una buena confirmación en muchos de los puntos de reversión en forma de divergencia negativa.

Los retrocesos son causados por movimientos hacia nuevos máximos o mínimos. Por lo tanto, estas pautas seguirán desarrollándose en el mercado en el futuro. Un inversor puede observar este tipo de patrones, junto con la confirmación de otros indicadores, en los gráficos de precios actuales.

Conclusión final

La sincronización de las operaciones para entrar en los mínimos del mercado y salir en los máximos siempre implicará un riesgo. Técnicas como el rollo de sushi, la semana de reversión externa o la reversión interna/externa, cuando se utilizan junto con un indicador de confirmación, pueden ser estrategias de negociación muy útiles para ayudar al operador a maximizar y proteger el dinero que tanto le ha costado ganar.