¿Qué es el índice de fuerza relativa (RSI)? Relative Strength Index

Índice

¿Qué es el índice de fuerza relativa (RSI)? Relative Strength Index

El índice de fuerza relativa (RSI) es un indicador de impulso utilizado en el análisis técnico que mide la magnitud de los cambios recientes en los precios para evaluar las condiciones de sobrecompra o sobreventa en el precio de una acción u otro activo. El RSI se muestra como un oscilador (un gráfico de líneas que se mueve entre dos extremos) y puede tener una lectura de 0 a 100. El indicador fue desarrollado originalmente por J. Welles Wilder Jr. y presentado en su libro seminal de 1978, “New Concepts in Technical Trading Systems”.

La interpretación y el uso tradicionales del RSI son que los valores de 70 o más indican que un valor se está sobrecomprado o sobrevalorado y puede estar preparado para un cambio de tendencia o un retroceso correctivo en el precio. Una lectura del RSI de 30 o menos indica una condición de sobreventa o infravaloración.

Conceptos Clave

El índice de fuerza relativa (RSI) es un popular oscilador de impulso desarrollado en 1978.
El RSI proporciona a los operadores técnicos señales sobre el impulso alcista y bajista de los precios, y a menudo se traza debajo del gráfico del precio de un activo.
Se considera que un activo está sobrecomprado cuando el RSI está por encima del 70% y sobrevendido cuando está por debajo del 30%.

La fórmula del RSI

El RSI se computa con un cálculo en dos partes que comienza con la siguiente fórmula:

La ganancia o pérdida media utilizada en el cálculo es el porcentaje medio de ganancia o pérdida durante un periodo de referencia. La fórmula utiliza un valor positivo para la pérdida media. Los periodos con pérdidas de precios se cuentan como 0 en los cálculos de la ganancia media, y los periodos en los que el precio aumenta se cuentan como 0 para el cálculo de las pérdidas medias.

La norma es utilizar 14 períodos para calcular el valor inicial del RSI. Por ejemplo, imagine que el mercado cerró al alza siete de los últimos 14 días con una ganancia media del 1%. Los siete días restantes cerraron a la baja con una pérdida media del -0,8%.

El cálculo de la primera parte del RSI sería como el siguiente cálculo ampliado:

Una vez que se dispone de 14 períodos de datos, se puede calcular la segunda parte de la fórmula del RSI. El segundo paso del cálculo suaviza los resultados.

Cálculo del RSI

Utilizando las fórmulas anteriores, se puede calcular el RSI, donde la línea del RSI se puede trazar bajo el gráfico de precios de un activo.

El RSI aumentará a medida que aumente el número y el tamaño de los cierres positivos, y caerá a medida que aumente el número y el tamaño de las pérdidas. La segunda parte del cálculo suaviza el resultado, por lo que el RSI sólo se acercará a 100 o a 0 en un mercado de fuerte tendencia.

Como se puede ver en el gráfico anterior, el indicador RSI puede permanecer en la región de sobrecompra durante largos períodos mientras la acción está en una tendencia alcista. El indicador también puede permanecer en territorio de sobreventa durante mucho tiempo cuando la acción está en una tendencia bajista. Esto puede resultar confuso para los nuevos analistas, pero aprender a utilizar el indicador en el contexto de la tendencia predominante aclarará estas cuestiones.

¿Qué le dice el RSI?

La tendencia principal de la acción o el activo es una herramienta importante para asegurarse de que las lecturas del indicador se entienden correctamente. Por ejemplo, la conocida técnica de mercado Constance Brown, CMT, ha promovido la idea de que una lectura de sobreventa en el RSI en una tendencia alcista es probablemente mucho más alta que el 30% y que una lectura de sobrecompra en el RSI durante una tendencia bajista es mucho más baja que el nivel del 70%.

Como puede ver en el siguiente gráfico, durante una tendencia bajista, el RSI alcanzaría un pico cerca del nivel del 50% en lugar del 70%, lo que podría ser utilizado por los inversores para señalar con mayor fiabilidad las condiciones bajistas. Muchos inversores aplicarán una línea de tendencia horizontal entre los niveles del 30% y el 70% cuando exista una tendencia fuerte para identificar mejor los extremos. Modificar los niveles de sobrecompra o sobreventa cuando el precio de una acción o activo se encuentra en un canal horizontal a largo plazo suele ser innecesario.

Un concepto relacionado con el uso de los niveles de sobrecompra o sobreventa adecuados a la tendencia es centrarse en las señales y técnicas comerciales que se ajustan a la tendencia. En otras palabras, utilizar señales alcistas cuando el precio está en una tendencia alcista y señales bajistas cuando una acción está en una tendencia bajista ayudará a evitar las numerosas falsas alarmas que puede generar el RSI.

Interpretación del RSI y de los rangos del RSI

Por lo general, cuando el RSI supera el nivel de referencia horizontal de 30, es una señal alcista, y cuando se desliza por debajo del nivel de referencia horizontal de 70, es una señal bajista. Dicho de otro modo, se puede interpretar que los valores del RSI de 70 o más indican que un valor se está sobrecomprado o sobrevalorado y puede estar preparado para un cambio de tendencia o un retroceso correctivo del precio. Una lectura del RSI de 30 o inferior indica una condición de sobreventa o infravaloración.

Durante las tendencias, las lecturas del RSI pueden caer en una banda o rango. Durante una tendencia alcista, el RSI tiende a mantenerse por encima de 30 y con frecuencia debería llegar a 70. Durante una tendencia bajista, es raro ver que el RSI supere 70, y el indicador alcanza frecuentemente 30 o menos. Estas directrices pueden ayudar a determinar la fuerza de la tendencia y a detectar posibles retrocesos. Por ejemplo, si el RSI no alcanza 70 en varias oscilaciones consecutivas del precio durante una tendencia alcista, pero luego cae por debajo de 30, la tendencia se ha debilitado y podría estar revirtiendo a la baja.

Lo contrario ocurre con una tendencia bajista. Si la tendencia bajista es incapaz de llegar a 30 o menos y luego sube por encima de 70, esa tendencia bajista se ha debilitado y podría revertirse al alza. Las líneas de tendencia y las medias móviles son herramientas útiles para incluir cuando se utiliza el RSI de esta manera.

Ejemplo de divergencias del RSI

Una divergencia alcista se produce cuando el RSI crea una lectura de sobreventa seguida de un mínimo más alto que coincide con los mínimos correspondientes del precio. Esto indica un impulso alcista creciente, y una ruptura por encima del territorio de sobreventa podría utilizarse para activar una nueva posición larga.

Una divergencia bajista se produce cuando el RSI crea una lectura de sobrecompra seguida de un máximo más bajo que coincide con los correspondientes máximos más altos del precio.

Como puede ver en el siguiente gráfico, se identificó una divergencia alcista cuando el RSI formó mínimos más altos mientras el precio formaba mínimos más bajos. Esta fue una señal válida, pero las divergencias pueden ser raras cuando una acción está en una tendencia estable a largo plazo. El uso de lecturas flexibles de sobreventa o sobrecompra ayudará a identificar más señales potenciales.

Ejemplo de RSI Swing Rechazos

Otra técnica de trading examina el comportamiento del RSI cuando sale de un territorio de sobrecompra o sobreventa. Esta señal se llama “rechazo de swing” alcista y tiene cuatro partes:

El RSI cae en territorio de sobreventa.
El RSI vuelve a cruzar por encima del 30%.
El RSI forma otra caída sin volver a cruzar a territorio de sobreventa.
El RSI rompe su máximo más reciente.

Cómo puede ver en el siguiente gráfico, el indicador RSI estaba sobrevendido, rompió por encima del 30% y formó el mínimo de rechazo que activó la señal cuando rebotó más alto. Utilizar el RSI de esta manera es muy similar a dibujar líneas de tendencia en un gráfico de precios.

Al igual que las divergencias, existe una versión bajista de la señal de rechazo de oscilación que parece una imagen especular de la versión alcista. Un rechazo de oscilación bajista también tiene cuatro partes:

El RSI sube a territorio de sobrecompra.
El RSI vuelve a cruzar por debajo del 70%.
El RSI forma otro máximo sin volver a cruzar a territorio de sobrecompra.
El RSI rompe su mínimo más reciente.

El siguiente gráfico ilustra la señal de rechazo de giro bajista. Al igual que con la mayoría de las técnicas de negociación, esta señal será más fiable cuando se ajuste a la tendencia predominante a largo plazo. Las señales bajistas durante las tendencias bajistas son menos propensas a generar falsas alarmas.

La diferencia entre el RSI y el MACD

La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) es otro indicador de impulso de seguimiento de la tendencia que muestra la relación entre dos medias móviles del precio de un valor. El MACD se calcula restando la media móvil exponencial (EMA) de 26 periodos a la EMA de 12 periodos. El resultado de ese cálculo es la línea MACD.

Sobre la línea MACD se traza una EMA de nueve días del MACD, denominada “línea de señal”, que puede funcionar como activador de señales de compra y venta. Los operadores pueden comprar el valor cuando el MACD cruza por encima de su línea de señal y vender, o ponerse en corto, el valor cuando el MACD cruza por debajo de la línea de señal.

El RSI fue diseñado para indicar si un valor está sobrecomprado o sobrevendido en relación con los niveles de precios recientes. El RSI se calcula utilizando las ganancias y pérdidas medias de los precios durante un periodo de tiempo determinado. El periodo de tiempo por defecto es de 14 periodos, con valores delimitados de 0 a 100.

El MACD mide la relación entre dos EMAs, mientras que el RSI mide el cambio de precios en relación con los máximos y mínimos recientes. Estos dos indicadores suelen utilizarse conjuntamente para proporcionar a los analistas una imagen técnica más completa de un mercado.

Ambos indicadores miden el impulso de un activo. Sin embargo, miden factores diferentes, por lo que a veces dan indicaciones contradictorias. Por ejemplo, el RSI puede mostrar una lectura superior a 70 durante un periodo de tiempo sostenido, lo que indica que el valor está sobreextendido hacia el lado de la compra.

Al mismo tiempo, el MACD podría indicar que el impulso de compra sigue aumentando para el valor. Cualquiera de los dos indicadores puede señalar un próximo cambio de tendencia al mostrar divergencia con el precio (el precio sigue subiendo mientras el indicador baja, o viceversa).

Limitaciones del RSI

El RSI compara el impulso alcista y bajista del precio y muestra los resultados en un oscilador que puede colocarse debajo de un gráfico de precios. Como la mayoría de los indicadores técnicos, sus señales son más fiables cuando se ajustan a la tendencia a largo plazo.

Las verdaderas señales de reversión son raras y pueden ser difíciles de separar de las falsas alarmas. Un falso positivo, por ejemplo, sería un cruce alcista seguido de un descenso repentino de una acción. Un falso negativo sería una situación en la que hay un cruce bajista, pero la acción acelera repentinamente al alza.

Dado que el indicador muestra el impulso, puede permanecer sobrecomprado o sobrevendido durante mucho tiempo cuando un activo tiene un impulso significativo en cualquier dirección. Por lo tanto, el RSI es más útil en un mercado oscilante donde el precio del activo alterna entre movimientos alcistas y bajistas.

¿Qué mide el Índice de Fuerza Relativa (RSI)?

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es una medida utilizada por los operadores para evaluar el impulso del precio de una acción u otro valor. La idea básica del RSI es medir la rapidez con la que los operadores suben o bajan el precio del valor. El RSI representa este resultado en una escala de 0 a 100. Las lecturas por debajo de 30 generalmente indican que la acción está sobrevendida, mientras que las lecturas por encima de 70 indican que está sobrecomprada. Los operadores suelen colocar este gráfico del RSI debajo del gráfico de precios del valor, para poder comparar su impulso reciente con su precio de mercado.

¿Qué es una señal de compra del RSI?

Algunos operadores considerarán una “señal de compra” si la lectura del RSI de un valor se mueve por debajo de 30, basándose en la idea de que el valor ha estado sobrevendido y, por lo tanto, está preparado para un rebote. Sin embargo, la fiabilidad de esta señal dependerá en parte del contexto general. Si el valor está atrapado en una tendencia bajista significativa, entonces podría seguir cotizando en un nivel de sobreventa durante bastante tiempo. Los operadores en esa situación podrían retrasar la compra hasta que vean otras señales confirmatorias.

¿Cuál es la diferencia entre el RSI y la divergencia de medias móviles (MACD)?

El RSI y la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) son mediciones que buscan ayudar a los operadores a entender la actividad comercial reciente de un valor, pero logran este objetivo de diferentes maneras. En esencia, el MACD funciona suavizando los movimientos recientes del precio del valor y comparando esa línea de tendencia a medio plazo con otra línea de tendencia que muestra sus cambios de precio más recientes. Los operadores pueden entonces basar sus decisiones de compra y venta en si la línea de tendencia a corto plazo se sitúa por encima o por debajo de la línea de tendencia a medio plazo.