Los patrones de precios se ven en secuencias identificables de barras de precios que se muestran en los gráficos de análisis técnico. Estos patrones pueden utilizarse para examinar los movimientos de precios pasados y predecir los futuros para un instrumento de negociación concreto. Los lectores ya deberían estar familiarizados con las líneas de tendencia, los patrones de precios de continuación y los patrones de precios de inversión.
En este artículo, exploraremos cómo interpretar los patrones una vez identificados y examinaremos los raros pero poderosos patrones de triple techo y triple fondo.
Conceptos Clave
Un triple techo está formado por tres picos que se mueven en la misma zona, con retrocesos entre ellos, mientras que un triple fondo consiste en tres valles con repuntes en el medio.
Aunque no se observan a menudo en el comercio diario del mercado, los triples máximos y mínimos proporcionan una señal convincente a los operadores técnicos para los cambios de tendencia.
Además de las formas de los gráficos que representan las letras “M” o “W”, también deben emplearse las tendencias del volumen de operaciones para confirmar la fuerza de la señal.
Duración
La duración del patrón de precios es una consideración importante a la hora de interpretar un patrón y predecir el movimiento futuro de los precios. Los patrones de precios pueden aparecer en cualquier período de gráficos, desde un gráfico rápido de 144 puntos, hasta gráficos de 60 minutos, diarios, semanales o anuales. Sin embargo, la importancia de una pauta suele estar directamente relacionada con su tamaño y profundidad.
Las pautas que surgen durante un periodo de tiempo más largo suelen ser más fiables, y los movimientos que se producen son mayores una vez que el precio sale de la pauta. Por lo tanto, se espera que una pauta que se desarrolla en un gráfico diario dé lugar a un movimiento mayor que la misma pauta observada en un gráfico intradiario, como el de un minuto. Del mismo modo, una pauta que se forme en un gráfico mensual probablemente dará lugar a un movimiento de precios más importante que la misma pauta en un gráfico diario.
Las pautas de precios aparecen cuando los inversores o los operadores se acostumbran a comprar y vender en determinados niveles y, por tanto, el precio oscila entre estos niveles, creando pautas como banderas, banderines y similares. Cuando el precio finalmente rompe el patrón de precios, puede representar un cambio significativo en el sentimiento. Cuanto mayor sea la duración, más tendrán que esforzarse los compradores para superar una zona de resistencia (y más tendrán que esforzarse los vendedores para romper por debajo de una zona de soporte), lo que dará lugar a un movimiento más formidable una vez que el precio rompa en cualquier dirección. La figura 1 muestra un patrón de precios en forma de banderín que se formó en el gráfico semanal de Alphabet Inc. (GOOG). Una vez que el precio continuó en su dirección establecida, el movimiento alcista fue sustancial.
Volatilidad
Del mismo modo, el grado de fluctuación del precio dentro de un patrón de precios puede ser útil para analizar la validez de un patrón de precios, así como para predecir la magnitud de la eventual ruptura del precio. La volatilidad es una medida de la variación de los precios en el tiempo. Las mayores fluctuaciones de precios indican una mayor volatilidad, una condición que puede interpretarse como una batalla más activa entre los osos, que tratan de empujar los precios hacia abajo, y los toros, que tratan de empujar los precios hacia arriba. Los patrones que muestran mayores grados de volatilidad probablemente den lugar a movimientos de precios más significativos una vez que el precio salga del patrón.
Los movimientos de precios más grandes dentro de la pauta pueden significar que las fuerzas opuestas -los toros y los osos- están comprometidas en una batalla seria, en lugar de una riña leve. Cuanto mayor sea la volatilidad dentro de la pauta de precios, mayor será la anticipación, lo que conducirá a un movimiento de precios más significativo, posiblemente explosivo, cuando el precio rompa el nivel de soporte o resistencia.
Volumen
El volumen es otra consideración a la hora de interpretar los patrones de precios. El volumen significa el número de unidades de un instrumento de negociación particular que han cambiado de manos durante un período de tiempo específico. Normalmente, el volumen de un instrumento de negociación se muestra como un histograma, o una serie de líneas verticales, que aparecen debajo del gráfico de precios. El volumen es más útil cuando se mide en relación con su pasado reciente. Los cambios en la cantidad de compras y ventas que se producen pueden compararse con la actividad reciente y analizarse: Cualquier actividad de volumen que se aleje de la norma puede sugerir un próximo cambio en el precio.
Si el precio rompe por encima o por debajo de una zona de resistencia o de soporte, respectivamente, y va acompañado de un aumento repentino del interés de los inversores y los operadores -representado en términos de volumen-, es más probable que el movimiento resultante sea significativo. El aumento del volumen puede confirmar la validez de la ruptura del precio. En cambio, una ruptura sin un aumento notable del volumen tiene muchas más posibilidades de fracasar, ya que no hay entusiasmo que respalde el movimiento, sobre todo si éste es al alza.
Pautas para interpretar los patrones
Tres pasos generales ayudan a los analistas técnicos a interpretar los patrones de precios:
Identificar: El primer paso para interpretar con éxito los patrones de precios es identificar las pautas válidas en tiempo real. Los patrones suelen ser fáciles de encontrar en los datos históricos, pero puede resultar más difícil detectarlas mientras se están formando. Los operadores e inversores pueden practicar la identificación de pautas en los datos históricos, prestando mucha atención al método que se utiliza para trazar las líneas de tendencia. Las líneas de tendencia pueden construirse utilizando máximos y mínimos, precios de cierre u otro punto de datos en cada barra de precios.
Evaluar: Una vez que se ha identificado un patrón, se puede evaluar. Los operadores e inversores pueden tener en cuenta la duración del patrón, el volumen que la acompaña y la volatilidad de las oscilaciones del precio dentro de la pauta. La evaluación de estos aspectos puede dar una mejor idea de la validez del patrón de precios.
Pronóstico: Una vez identificada y evaluado el patrón, los operadores e inversores pueden utilizar la información para hacer una predicción o pronosticar los futuros movimientos de los precios. Naturalmente, los patrones de precios no siempre cooperan, y la identificación de una de ellas no garantiza que vaya a producirse una determinada acción de precios. Sin embargo, los participantes en el mercado pueden estar atentos a la actividad que probablemente se produzca, lo que les permite responder rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado.
Techos y suelos triples
Los remates triples son extensiones de los remates dobles. Si los máximos y mínimos dobles se asemejan a una “M” o una “W”, los máximos y mínimos triples se asemejan a la “M” o la “W” cursiva: tres empujones hacia arriba (en un máximo triple) o tres empujones hacia abajo (para un mínimo triple). Estos patrones de precios representan múltiples intentos fallidos de romper una zona de soporte o resistencia. En un triple techo, el precio hace tres intentos de superar una zona de resistencia establecida, fracasa y retrocede. Un triple fondo, por el contrario, se produce cuando el precio hace tres intentos de romper un nivel de soporte, falla y rebota.
La formación de un triple techo es un patrón bajista, ya que interrumpe una tendencia alcista y provoca un cambio de tendencia a la baja. Su formación es la siguiente:
Los precios se mueven cada vez más alto y finalmente alcanzan un nivel de resistencia, cayendo de nuevo a una zona de soporte.
El precio vuelve a intentar probar los niveles de resistencia, fracasa y vuelve hacia el nivel de soporte.
El precio intenta una vez más, sin éxito, atravesar la resistencia, vuelve a caer y atraviesa el nivel de soporte.
Esta acción del precio representa un duelo entre compradores y vendedores; los compradores intentan elevar los precios, mientras que los vendedores intentan hacerlos bajar. Cada prueba de resistencia suele ir acompañada de un volumen decreciente, hasta que el precio cae a través del nivel de soporte con una mayor participación y el volumen correspondiente. Cuando han fracasado tres intentos de superar un nivel de resistencia establecido, los compradores suelen agotarse, los vendedores toman el relevo y el precio cae, lo que provoca un cambio de tendencia.
Por otro lado, los triples fondos son de naturaleza alcista porque el patrón interrumpe una tendencia bajista y da lugar a un cambio de tendencia al alza. El modelo de triple fondo se caracteriza por tres intentos infructuosos de empujar el precio a través de una zona de soporte. Cada intento sucesivo suele ir acompañado de un volumen decreciente, hasta que el precio finalmente hace su último intento de empujar hacia abajo, fracasa y vuelve a atravesar un nivel de resistencia. Al igual que los triples máximos, este patrón es indicativo de una lucha entre compradores y vendedores. En este caso, son los vendedores los que se agotan, dando paso a los compradores para invertir la tendencia imperante y salir victoriosos con una tendencia alcista. La figura 2 muestra un triple fondo que se desarrolló una vez en un gráfico diario de las acciones de McGraw Hill.
Un triple techo o fondo significa que una tendencia establecida se está debilitando y que el otro lado está ganando fuerza. Ambos representan un cambio de presión: con un triple techo, hay un cambio de compradores a vendedores; un triple fondo indica un cambio de vendedores a compradores. Estos patrones proporcionan una representación visual del cambio de guardia, por así decirlo, cuando el poder cambia de manos.
Conclusión
Los patrones de precios se producen en cualquier período de gráficos, ya sea en los gráficos de ticks rápidos utilizados por los revendedores o en los gráficos anuales utilizados por los inversores. Cada patrón representa una lucha entre compradores y vendedores, lo que resulta en la continuación de una tendencia predominante o la inversión de la tendencia, dependiendo del resultado. Los analistas técnicos pueden utilizar las pautas de precios para ayudar a evaluar la actividad pasada y actual del mercado, y prever la acción futura de los precios con el fin de tomar decisiones de negociación e inversión.
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