¿Qué es la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD)?

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¿Qué es la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD)?

La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) es un indicador de impulso de seguimiento de la tendencia que muestra la relación entre dos medias móviles del precio de un valor. El MACD se calcula restando la media móvil exponencial (EMA) de 26 periodos a la EMA de 12 periodos.

El resultado de ese cálculo es la línea MACD. Sobre la línea MACD se traza una EMA de nueve días del MACD, denominada “línea de señal”, que puede funcionar como activador de señales de compra y venta. Los operadores pueden comprar el valor cuando el MACD cruza por encima de su línea de señal y vender -o vender- el valor cuando el MACD cruza por debajo de la línea de señal. Los indicadores de convergencia de medias móviles (MACD) pueden interpretarse de varias maneras, pero los métodos más comunes son los cruces, las divergencias y las subidas/bajadas rápidas.

Conceptos Clave

La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) se calcula restando la media móvil exponencial (EMA) de 26 periodos a la EMA de 12 periodos.
El MACD activa señales técnicas cuando cruza por encima (para comprar) o por debajo (para vender) su línea de señal.
La velocidad de los cruces también se toma como señal de que un mercado está sobrecomprado o sobrevendido.
El MACD ayuda a los inversores a entender si el movimiento alcista o bajista del precio se está fortaleciendo o debilitando.

MACD Formula

$MACD = 12-Period EMA - 26-Period EMA$

El MACD se calcula restando la EMA a largo plazo (26 períodos) de la EMA a corto plazo (12 períodos). Una media móvil exponencial (EMA) es un tipo de media móvil (MA) que otorga un mayor peso e importancia a los puntos de datos más recientes.

La media móvil exponencial también se denomina media móvil ponderada exponencialmente. Una media móvil ponderada exponencialmente reacciona de forma más significativa a los cambios de precios recientes que una media móvil simple (SMA), que aplica un peso igual a todas las observaciones del periodo.

Aprender del MACD

El MACD tiene un valor positivo (mostrado como la línea azul en el gráfico inferior) siempre que la EMA de 12 periodos (indicada por la línea roja en el gráfico de precios) está por encima de la EMA de 26 periodos (la línea azul en el gráfico de precios) y un valor negativo cuando la EMA de 12 periodos está por debajo de la EMA de 26 periodos. Cuanto más lejos esté el MACD por encima o por debajo de su línea base, indica que la distancia entre las dos EMAs está creciendo.

En el siguiente gráfico, se puede ver cómo las dos EMAs aplicadas al gráfico de precios se corresponden con el cruce del MACD (azul) por encima o por debajo de su línea de base (punteada) en el indicador que está debajo del gráfico de precios.

El MACD se muestra a menudo con un histograma (véase el gráfico siguiente) que gráfica la distancia entre el MACD y su línea de señal. Si el MACD está por encima de la línea de señal, el histograma estará por encima de la línea de base del MACD. Si el MACD está por debajo de su línea de señal, el histograma estará por debajo de la línea de base del MACD. Los operadores utilizan el histograma del MACD para identificar cuando el impulso alcista o bajista es alto.

MACD vs. Fuerza Relativa

El indicador de fuerza relativa (RSI) tiene como objetivo señalar si un mercado se considera sobrecomprado o sobrevendido en relación con los niveles de precios recientes. El RSI es un oscilador que calcula las ganancias y pérdidas medias de los precios en un periodo de tiempo determinado. El periodo de tiempo por defecto es de 14 periodos con valores delimitados de 0 a 100.

El MACD mide la relación entre dos EMAs, mientras que el RSI mide el cambio de precios en relación con los máximos y mínimos recientes. Estos dos indicadores suelen utilizarse conjuntamente para proporcionar a los analistas una imagen técnica más completa de un mercado.

Ambos indicadores miden el impulso de un mercado, pero, como miden factores diferentes, a veces dan indicaciones contrarias. Por ejemplo, el RSI puede mostrar una lectura por encima de 70 durante un período de tiempo sostenido, lo que indica que un mercado está sobreextendido hacia el lado de la compra en relación con los precios recientes, mientras que el MACD indica que el mercado sigue aumentando su impulso de compra. Cualquiera de los dos indicadores puede señalar un próximo cambio de tendencia mostrando divergencia con el precio (el precio sigue subiendo mientras el indicador baja, o viceversa).

Limitaciones del MACD

Uno de los principales problemas de la divergencia es que a menudo puede señalar un posible cambio de tendencia, pero luego no se produce ningún cambio real, lo que produce un falso positivo. El otro problema es que la divergencia no predice todos los retrocesos. En otras palabras, predice demasiados retrocesos que no se producen y no suficientes retrocesos reales del precio.

La divergencia “falsa positiva” suele producirse cuando el precio de un activo se mueve lateralmente, como en un patrón de rango o triángulo que sigue una tendencia. Una ralentización del impulso -movimiento lateral o de tendencia lenta- del precio hará que el MACD se aleje de sus extremos anteriores y gravite hacia las líneas de cero, incluso en ausencia de una verdadera inversión.

Ejemplo de cruces del MACD

Como se muestra en el siguiente gráfico, cuando el MACD cae por debajo de la línea de señal, es una señal bajista que indica que puede ser el momento de vender. Por el contrario, cuando el MACD sube por encima de la línea de señal, el indicador da una señal alcista, lo que sugiere que el precio del activo puede experimentar un impulso alcista. Algunos operadores esperan a que se confirme un cruce por encima de la línea de señal antes de entrar en una posición para reducir las posibilidades de ser “engañados” y entrar en una posición demasiado pronto.

Los cruces son más fiables cuando se ajustan a la tendencia predominante. Si el MACD se cruza por encima de su línea de señal tras una breve corrección dentro de una tendencia alcista a largo plazo, se considera una confirmación alcista.

Si el MACD cruza por debajo de su línea de señal tras un breve movimiento al alza dentro de una tendencia bajista a largo plazo, los operadores lo considerarían una confirmación bajista.

Ejemplo de divergencia

Cuando el MACD forma máximos o mínimos que divergen de los máximos y mínimos correspondientes en el precio, se denomina divergencia. Una divergencia alcista aparece cuando el MACD forma dos mínimos crecientes que se corresponden con dos mínimos decrecientes en el precio. Esta es una señal alcista válida cuando la tendencia a largo plazo sigue siendo positiva.

Algunos operadores buscan divergencias alcistas incluso cuando la tendencia a largo plazo es negativa porque pueden señalar un cambio de tendencia, aunque esta técnica es menos fiable.

Cuando el MACD forma una serie de dos máximos descendentes que se corresponden con dos máximos ascendentes en el precio, se ha formado una divergencia bajista. Una divergencia bajista que aparece durante una tendencia bajista a largo plazo se considera la confirmación de que la tendencia es probable que continúe.

Algunos operadores se fijan en las divergencias bajistas durante las tendencias alcistas a largo plazo porque pueden señalar la debilidad de la tendencia. Sin embargo, no es tan fiable como una divergencia bajista durante una tendencia bajista.

Ejemplo de subidas o bajadas rápidas

Cuando el MACD sube o baja rápidamente (la media móvil a corto plazo se aleja de la media móvil a largo plazo), es una señal de que el valor está sobrecomprado o sobrevendido y que pronto volverá a los niveles normales. Los operadores suelen combinar este análisis con el índice de fuerza relativa (RSI) u otros indicadores técnicos para verificar las condiciones de sobrecompra o sobreventa.

No es raro que los inversores utilicen el histograma del MACD de la misma manera que pueden utilizar el propio MACD. Los cruces positivos o negativos, las divergencias y las subidas o bajadas rápidas pueden identificarse también en el histograma. Se necesita algo de experiencia antes de decidir cuál es la mejor en una situación determinada, ya que hay diferencias de tiempo entre las señales del MACD y su histograma.

¿Cómo utilizan los operadores la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD)?

Los operadores utilizan el MACD para identificar cambios en la dirección o la gravedad de la tendencia del precio de una acción. El MACD puede parecer complicado a primera vista, ya que se basa en conceptos estadísticos adicionales como la media móvil exponencial (EMA). Pero fundamentalmente, el MACD ayuda a los operadores a detectar cuándo el impulso reciente en el precio de una acción puede indicar un cambio en su tendencia subyacente. Esto puede ayudar a los operadores a decidir cuándo entrar, añadir o salir de una posición.

¿Es el MACD un indicador adelantado o un indicador retrasado?

El MACD es un indicador rezagado. Después de todo, todos los datos utilizados en el MACD se basan en la acción histórica del precio de la acción. Dado que se basa en datos históricos, debe necesariamente “retrasar” el precio. Sin embargo, algunos operadores utilizan los histogramas del MACD para predecir cuándo se producirá un cambio de tendencia. Para estos operadores, este aspecto del MACD podría considerarse como un indicador adelantado de futuros cambios de tendencia.

¿Qué es una divergencia positiva del MACD?

Una divergencia positiva del MACD es una situación en la que el MACD no alcanza un nuevo mínimo, a pesar de que el precio de la acción alcanzó un nuevo mínimo. Esto se ve como una señal de trading alcista, de ahí el término “divergencia positiva”. Si se produce la situación contraria -el precio de la acción alcanza un nuevo máximo, pero el MACD no lo hace- se consideraría un indicador bajista y se denominaría divergencia negativa.