Un patrón de precio de copa y asa en el gráfico de precios de un valor es un indicador técnico que se asemeja a una copa con asa, donde la copa tiene forma de “u” y el asa tiene una ligera deriva descendente. La copa y el asa se consideran una señal alcista, y el lado derecho del patrón suele experimentar un menor volumen de negociación. La formación del patrón puede ser tan corta como siete semanas o tan larga como 65 semanas.
Conceptos Clave
Una taza y asa es un patrón gráfico técnico que se asemeja a una taza y asa donde la taza tiene la forma de una “u” y el asa tiene una ligera deriva descendente.
Una taza y asa se considera una señal alcista que extiende una tendencia alcista, y se utiliza para detectar oportunidades de ir en largo.
Los operadores técnicos que utilicen este indicador deben colocar una orden de compra de stop ligeramente por encima de la línea de tendencia superior de la parte del asa del patrón.
¿Qué le dice cup and handle?
El técnico estadounidense William J. O’Neil definió el patrón de la taza y el asa (C&H) en su clásico de 1988, “How to Make Money in Stocks” (Cómo ganar dinero con las acciones), añadiendo requisitos técnicos a través de una serie de artículos publicados en Investor’s Business Daily, que fundó en 1984.1 2 O’Neil incluyó medidas de los marcos temporales para cada componente, así como una descripción detallada de los mínimos redondeados que dan al patrón su aspecto único de taza de té.
Cuando un valor que forma este patrón pone a prueba antiguos máximos, es probable que sufra la presión de venta de los inversores que compraron previamente en esos niveles; la presión de venta probablemente hará que el precio se consolide con tendencia a la baja durante un periodo de cuatro días a cuatro semanas, antes de avanzar al alza. Una taza y asa se considera un patrón de continuación alcista y se utiliza para identificar oportunidades de compra.
Conviene tener en cuenta lo siguiente a la hora de detectar los patrones de cup and handle:
Longitud: Por lo general, las copas con fondos más largos y en forma de “U” proporcionan una señal más fuerte. Evite las copas con fondos en forma de “V”.
Profundidad: Lo ideal es que la copa no sea demasiado profunda. Evite también las asas demasiado profundas, ya que las asas deben formarse en la mitad superior del patrón de la copa.
Volumen: El volumen debe disminuir a medida que los precios bajan y permanecer más bajo que la media en la base de la taza; luego debe aumentar cuando la acción comienza a hacer su movimiento más alto, de nuevo para probar el máximo anterior.
No es necesario volver a probar la resistencia anterior para tocar o acercarse a varios ticks del antiguo máximo; sin embargo, cuanto más lejos esté la parte superior del asa de los máximos, más significativa debe ser la ruptura.
Ejemplo de cómo utilizar cup and handle
La imagen siguiente muestra una formación clásica de cup and handle. Coloque una orden de compra stop ligeramente por encima de la línea de tendencia superior del asa. La ejecución de la orden sólo debería producirse si el precio rompe la resistencia del patrón. Los operadores pueden experimentar un exceso de deslizamiento y entrar en una falsa ruptura utilizando una entrada agresiva. Otra opción es esperar a que el precio cierre por encima de la línea de tendencia superior del asa, y posteriormente colocar una orden limitada ligeramente por debajo del nivel de ruptura del patrón, intentando obtener una ejecución si el precio retrocede. Existe el riesgo de perder la operación si el precio sigue avanzando y no retrocede.
El objetivo de beneficios se determina midiendo la distancia entre el fondo de la copa y el nivel de ruptura del patrón, y extendiendo esa distancia hacia arriba desde la ruptura. Por ejemplo, si la distancia entre el fondo de la copa y el nivel de ruptura del asa es de 20 puntos, el objetivo de beneficios se coloca 20 puntos por encima del asa del patrón. Las órdenes de stop loss pueden colocarse por debajo del asa o por debajo de la copa, dependiendo de la tolerancia al riesgo del operador y de la volatilidad del mercado.
Consideremos ahora un ejemplo histórico del mundo real con Wynn Resorts, Limited (WYNN), que salió a bolsa en el Nasdaq cerca de 13 dólares en octubre de 2002 y subió a 154 dólares cinco años después. El descenso posterior terminó a dos puntos del precio de la oferta pública inicial (OPI), superando con creces el requisito de O’Neil de un máximo de copa poco profundo en la tendencia anterior. La onda de recuperación posterior alcanzó el máximo anterior en 2011, casi 10 años después de la primera impresión. El asa sigue la clásica expectativa de pullback, encontrando apoyo en el retroceso del 50% en forma redondeada, y vuelve al máximo por segunda vez 14 meses después. El valor rompió en octubre de 2013 y sumó 90 puntos en los cinco meses siguientes.
Limitaciones de cup and handle
Al igual que todos los indicadores técnicos, la cup and handle deben utilizarse junto con otras señales e indicadores antes de tomar una decisión comercial. En el caso concreto de la cup and handle, los profesionales han identificado ciertas limitaciones. La primera es que el patrón puede tardar algún tiempo en formarse completamente, lo que puede llevar a decisiones tardías. Aunque el plazo típico para la formación de una copa y un asa es de un mes a un año, también puede ocurrir con bastante rapidez o tardar varios años en establecerse, lo que la hace ambigua en algunos casos. Otra cuestión tiene que ver con la profundidad de la parte de la copa de la formación. A veces, una copa poco profunda puede ser una señal, mientras que otras veces una copa profunda puede producir una señal falsa. A veces la copa se forma sin el asa característica. Por último, una limitación que comparten muchos patrones técnicos es que pueden ser poco fiables en valores sin liquidez.
¿Qué es cup and handle?
Cup and handle es un indicador técnico en el que el movimiento de precios de un valor se asemeja a una “copa” seguida de un patrón de precios con tendencia a la baja. Esta caída, o “asa”, tiene por objeto señalar una oportunidad de compra en un valor. Cuando esta parte de la formación de precios termina, el valor puede invertir su curso y alcanzar nuevos máximos. Normalmente, los patrones de copa y asa tienen una duración de entre siete semanas y más de un año.
¿Es un patrón de cup and handle alcista?
Como regla general, los patrones de cup and handle son formaciones de precios alcistas. El fundador del término, William O’Neil, identificó cuatro etapas principales de este patrón técnico de trading. En primer lugar, aproximadamente de uno a tres meses antes de que comience el patrón de “copa”, un valor alcanzará un nuevo máximo en una tendencia alcista. En segundo lugar, el valor retrocederá, cayendo no más del 50% del máximo anterior, creando un fondo de redondeo. En tercer lugar, el valor rebotará hasta su máximo anterior, pero posteriormente bajará, formando la parte del “asa” de la formación. Por último, el valor vuelve a romper, superando sus máximos que son iguales a la profundidad del punto bajo de la copa.
¿Cómo se encuentra un patrón de cup and handle?
Consideremos un escenario en el que un valor ha alcanzado recientemente un máximo tras un impulso significativo, pero desde entonces ha corregido, cayendo casi un 50%. En este punto, un inversor puede comprar la acción, anticipando que rebotará a los niveles anteriores. A continuación, la acción rebota, poniendo a prueba los niveles de resistencia máximos anteriores, tras lo cual cae en una tendencia lateral. En el último tramo de la pauta, la acción supera estos niveles de resistencia, disparándose un 50% por encima del máximo anterior.
Patrones de Análisis Técnico
Sigue aprendiendo más sobre patrones de Análisis Técnico
