El Índice de Flujo Monetario (MFI) es un oscilador técnico que utiliza datos de precio y volumen para identificar señales de sobrecompra o sobreventa en un activo. También puede utilizarse para detectar divergencias que adviertan de un cambio de tendencia en el precio. El oscilador se mueve entre 0 y 100.
A diferencia de los osciladores convencionales, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el Índice de Flujo de Dinero incorpora tanto datos de precio como de volumen, en lugar de sólo de precio. Por esta razón, algunos analistas llaman al MFI el RSI ponderado por el volumen.
Conceptos Clave
El Índice de Flujo Monetario (IFM) es un indicador técnico que genera señales de sobrecompra o sobreventa utilizando tanto los precios como los datos de volumen.
Una lectura del MFI por encima de 80 se considera sobrecomprada y una lectura del MFI por debajo de 20 se considera sobreventa, aunque también se utilizan como umbrales niveles de 90 y 10.
Una divergencia entre el indicador y el precio es digna de mención. Por ejemplo, si el indicador está subiendo mientras el precio está bajando o es plano, el precio podría empezar a subir.
Las fórmulas del índice de flujo monetario son:
Cuando el precio avanza de un período a otro, el flujo monetario bruto es positivo y se añade al flujo monetario positivo. Cuando el Flujo de Dinero en Bruto es negativo porque el precio bajó en ese período, se agrega al Flujo de Dinero Negativo.
Cómo calcular el índice de flujo monetario
Hay varios pasos para calcular el índice de flujo monetario. Si lo hace a mano, se recomienda utilizar una hoja de cálculo.
Calcule el Precio Típico para cada uno de los últimos 14 períodos.
Para cada período, marque si el precio típico fue mayor o menor que el del período anterior. Esto le indicará si el flujo de dinero bruto es positivo o negativo.
Calcule el Flujo de Dinero en Bruto multiplicando el Precio Típico por el Volumen para ese período. Utilice números negativos o positivos dependiendo de si el período fue al alza o a la baja (véase el paso anterior).
Calcule el Ratio de Flujo de Dinero sumando todos los flujos de dinero positivos de los últimos 14 periodos y dividiéndolos entre los flujos de dinero negativos de los últimos 14 periodos.
Calcule el Índice de Flujo de Dinero (IFM) utilizando el ratio hallado en el cuarto paso.
Continúe realizando los cálculos a medida que finaliza cada nuevo período, utilizando únicamente los datos de los últimos 14 períodos.
¿Qué le dice el índice de flujo monetario?
Una de las principales formas de utilizar el Money Flow Index es cuando hay una divergencia. Una divergencia es cuando el oscilador se mueve en la dirección opuesta al precio. Esto es una señal de una potencial inversión en la tendencia de precios predominante.
Por ejemplo, un Índice de Flujo de Dinero muy alto que empieza a caer por debajo de una lectura de 80 mientras el valor subyacente sigue subiendo es una señal de inversión del precio a la baja. Por el contrario, una lectura muy baja del MFI que supere una lectura de 20 mientras el valor subyacente sigue vendiéndose es una señal de inversión de precios al alza.
Los operadores también están atentos a las divergencias más grandes utilizando múltiples ondas en el precio y el IMF. Por ejemplo, un valor alcanza un máximo de 10 dólares, retrocede a 8 dólares y luego sube a 12. El precio ha hecho dos máximos sucesivos, en 10 y 12 dólares. Si el IMF hace un máximo inferior cuando el precio alcanza los 12 dólares, el indicador no está confirmando el nuevo máximo. Esto podría presagiar un descenso del precio.
Los niveles de sobrecompra y sobreventa también se utilizan para señalar posibles oportunidades de negociación. Los movimientos por debajo de 10 y por encima de 90 son raros. Los operadores están atentos a que el IMF se mueva de nuevo por encima de 10 para señalar una operación larga, y a que caiga por debajo de 90 para señalar una operación corta.
Otros movimientos fuera del territorio de sobrecompra o sobreventa también pueden ser útiles. Por ejemplo, cuando un activo está en una tendencia alcista, una caída por debajo de 20 (o incluso 30) y luego un repunte por encima de ella podría indicar que el retroceso ha terminado y que la tendencia alcista del precio se está reanudando. Lo mismo ocurre con una tendencia bajista. Un repunte a corto plazo podría hacer que el MFI subiera hasta 70 u 80, pero cuando vuelva a caer por debajo podría ser el momento de entrar en una operación corta en preparación para otra caída.
La diferencia entre el índice de flujo monetario y el índice de fuerza relativa (RSI)
El MFI y el RSI están muy relacionados. La principal diferencia es que el MFI incorpora el volumen, mientras que el RSI no lo hace. Los defensores del análisis del volumen creen que es un indicador adelantado. Por lo tanto, también creen que el IMF proporcionará señales, y advertirá de posibles retrocesos, de manera más oportuna que el RSI. Un indicador no es mejor que el otro, simplemente incorporan elementos diferentes y, por tanto, proporcionarán señales en momentos diferentes.
Limitaciones del índice de flujo monetario
El MFI es capaz de producir señales falsas. Esto ocurre cuando el indicador hace algo que indica que existe una buena oportunidad de negociación, pero luego el precio no se mueve como se esperaba, lo que resulta en una operación perdedora. Por ejemplo, una divergencia puede no dar lugar a una inversión del precio.
El indicador también puede no avisar de algo importante. Por ejemplo, mientras que una divergencia puede resultar en una inversión del precio algunas veces, la divergencia no estará presente en todas las inversiones del precio. Por ello, se recomienda que los operadores utilicen otras formas de análisis y control de riesgos y no se basen exclusivamente en un indicador.
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