El uso del enfoque del análisis fundamental en el trading ha sido durante mucho tiempo objeto de discusión entre sus seguidores y quienes cuestionan la eficacia del método para determinar el valor intrínseco de una acción. En lugar de tomar partido en este argumento, nos centraremos en cómo un comerciante puede beneficiarse del análisis fundamental. Discutiremos los puntos fuertes y débiles del análisis fundamental como herramienta de un trader, destacando aquellas situaciones en las que un comerciante puede emplear técnicas fundamentales para tomar decisiones de inversión.
Conceptos Clave
Los traders que utilizan el análisis fundamental para realizar una evaluación de las acciones examinan los datos relacionados con el entorno económico actual, la salud financiera de la empresa y los competidores de la empresa.
Los traders usan los datos que descubren para determinar el valor intrínseco de una acción.
Al determinar si una acción está infravalorada, sobrevalorada o tiene un precio correcto, un comerciante puede evaluar la acción por su potencial como inversión rentable.
Los traders a veces combinan el análisis fundamental con el análisis técnico para ayudarles a precisar cuándo y cómo tomar sus decisiones de inversión.
La mecánica del trading fundamental
El enfoque fundamental para valorar una empresa se basa en un estudio profundo de la economía, la industria en la que opera la empresa y la propia empresa. El comerciante utiliza los datos de este análisis para prever la evolución del mercado y determinar el valor intrínseco de las acciones de la empresa.
El trader también puede utilizar el análisis fundamental como herramienta para ayudar a predecir el valor futuro de las acciones y para determinar si las acciones están sobrevaloradas o infravaloradas. Un análisis acertado puede descubrir oportunidades de inversión aún no reconocidas por el mercado en su conjunto y puede ayudar al comerciante a realizar una inversión rentable.
Desde el punto de vista metodológico, el comerciante puede optar por utilizar diferentes enfoques como parte del análisis fundamental de una acción. Por ejemplo, el comerciante puede optar por comparar los grupos industriales con otros grupos industriales, o las empresas de esos grupos entre sí.
Ejemplos de análisis fundamental en el trading
La capacidad de un trader para aplicar con éxito el análisis fundamental depende de varios factores. Un buen punto de partida es considerar el beneficio potencial del comercio objetivo. Es importante comprender las diversas maneras en que el análisis fundamental puede ayudar a identificar los oficios potencialmente rentables y entender por qué esos oficios podrían ser rentables.
A continuación se presentan dos ejemplos de cómo podría utilizar el análisis fundamental para identificar inversiones potencialmente rentables.
Acciones establecidas
Las empresas establecidas, los fondos de inversión y otras grandes organizaciones financieras hacen grandes movimientos en los mercados financieros y pueden actuar como creadores de carteras para los inversores. En este caso, el beneficio de un trader actuará como compensación por los riesgos asumidos.
Hay muchas maneras de utilizar el análisis fundamental para determinar si una inversión en una acción establecida que cotiza en bolsa tiene el potencial de generar beneficios. El objetivo es sopesar toda la información diferente que puede afectar al precio de la acción.
En primer lugar, los trader se fijarán en el entorno económico actual, que incluye los acontecimientos nacionales y mundiales que podrían afectar a la empresa y al precio de sus acciones. Por ejemplo, ¿hay algún conflicto regional (como guerras o huelgas laborales) que pueda afectar a la capacidad de la empresa para adquirir los materiales necesarios para la producción? ¿Existen factores macroeconómicos que influyan en la estructura de precios de la empresa, como el aumento de los tipos de interés o la inflación? ¿Cuál es el pronóstico para la industria de la empresa en su conjunto? ¿Existen factores perturbadores que podrían afectar negativamente al nicho en el que opera la empresa?
El siguiente paso en un análisis trader fundamental es llevar a cabo una amplia investigación sobre la propia empresa. Es importante tener un claro entendimiento del modelo de negocios de la compañía y cómo hace su dinero. Los comerciantes revisarán los estados financieros de la empresa, examinando sus estados de flujo de caja, estados de ingresos y balances de al menos los dos últimos años. Durante este examen, el comerciante buscará signos claros de crecimiento, una gestión eficaz que pueda contrarrestar cualquier factor macroeconómico negativo y cualquier ventaja competitiva que tenga la empresa y que pueda impulsar el crecimiento futuro.
Por último, el trader analizará a los competidores de la empresa de manera similar al análisis fundamental ya realizado para la empresa. El trader comparará los resultados tanto de la empresa objetivo como de sus competidores para clasificar a todas las empresas como potenciales inversiones. En esta etapa del análisis fundamental, el comerciante puede descubrir que la empresa ofrece un buen potencial de inversión o que una empresa competidora ofrece un mejor potencial. O, tras reflexionar, el comerciante puede decidir que ninguna de las acciones examinadas sería una buena inversión en este momento.
Ofertas públicas iniciales
Una oferta pública inicial (OPI) puede ofrecer a los traders la oportunidad de aprovechar la discrepancia entre el precio de la OPI de las acciones y el precio al que se liquidará finalmente. Como comerciante, sus ganancias serán su compensación por el riesgo que asume.
Si bien los comerciantes pueden utilizar muchas de las técnicas de análisis fundamental descritas anteriormente, éstas por sí solas pueden no ser suficientes para evaluar plenamente el potencial de beneficios de una IPO. Las OPI pueden tener factores de riesgo que un análisis fundamental no puede medir. Por ejemplo, puede ser difícil hacer un análisis fundamental para las OPI en industrias relativamente nuevas, ya que hay pocos datos históricos sobre esa industria a efectos de examen y comparación.
Además, el precio de las acciones de una OPI a veces está inflado debido a la intensa cobertura de los medios de comunicación. Algunos inversores se ven afectados por el instinto de manada e invierten en una OPI sin realizar la investigación y la debida diligencia. Esto puede llevar a un precio inicial elevado de las acciones, uno que disminuye rápidamente después de que las acciones empiezan a cotizar.
Consideraciones especiales
El análisis fundamental no suele utilizarse como método táctico de adopción de decisiones a corto plazo. El análisis técnico permite a los traders tener una visión del mercado y hacer el movimiento correcto en el momento adecuado, mientras que el análisis fundamental debe aplicarse estratégicamente, durante períodos más largos.
El análisis fundamental ayuda al trader a obtener información sobre el estado general del mercado y el atractivo de un valor específico en comparación con otros valores. Sin embargo, algunos inversores prefieren utilizar el análisis técnico para determinar cuándo y cómo reaccionar ante la información derivada del análisis fundamental.
Análisis Fundamental
Sigue aprendiendo más sobre los conceptos del Análisis Fundamental
