Nadie te pide que te conviertas en tu propio médico o tu propio abogado, así que ¿por qué alguien te pediría que te convirtieras en tu propio analista de valores? A algunas personas les gusta empezar a cocinar simplemente porque disfrutan haciéndolo. Del mismo modo, hay personas como Warren Buffett que disfrutan el proceso de hacer inversiones.
Por lo tanto, si usted es un inversionista que le gusta ser autosuficiente, entonces debería considerar convertirse en su propio analista de valores. Con un gran signo de interrogación sobre la credibilidad de algunos analistas, siempre es mejor aprender las cuerdas por ti mismo. Sigue leyendo para descubrir cómo tú también puedes pensar como un analista, incluso mientras estás sentado en casa.
Conceptos Clave para Analizar Acciones de Bolsa
La bolsa suele basarse en las estimaciones de los analistas basadas en datos financieros de las empresas para recomendar acciones y determinar sus precios objetivo.
Los inversores individuales también pueden utilizar el mismo tipo de análisis fundamental para identificar posibles valores infravalorados y establecer objetivos de precios.
Aquí, repasamos algunos de los fundamentos para investigar las acciones y comenzar a realizar su propio análisis.
El Análisis de Acciones es un Proceso
No importa si eres un inversor que busca crecimiento o valor, el primer paso para pensar como un analista es desarrollar una mente exploradora. Necesitas averiguar qué comprar o vender a qué precio. Los analistas suelen centrarse en una industria o sector en particular. Dentro de ese sector en particular, se centran en empresas selectas. El objetivo de un analista es sondear profundamente los asuntos de las empresas de su lista. Lo hacen analizando los estados financieros y toda la demás información disponible sobre la empresa. Para comprobar los hechos, los analistas también investigan los asuntos de los proveedores, clientes y competidores de una empresa. Algunos analistas también visitan la empresa e interactúan con su dirección para conocer de primera mano el funcionamiento de la empresa. Gradualmente, los analistas profesionales conectan todos los puntos para obtener el cuadro completo.
Antes de hacer cualquier inversión, debes hacer tu propia investigación. Siempre es mejor investigar varias acciones en la misma industria, para tener un análisis comparativo. El acceso a la información no suele ser un problema. La mayor limitación para convertirse en su propio analista de acciones es el tiempo. Los inversionistas minoristas que tienen muchas otras cosas que hacer pueden no ser capaces de dedicar tanto tiempo como los analistas de valores profesionales. Sin embargo, seguramente puede tomar sólo una o dos empresas, al principio, para probar lo bien que puede analizarlos. Eso le ayudaría a entender el proceso. Con más experiencia y tiempo, puedes pensar en poner más acciones bajo tu lente.
Lo Mejor es Empezar Donde Estás
Revisar los informes de los analistas es la mejor manera de comenzar su propio análisis. De esa manera, se ahorra mucho tiempo al acortar el trabajo preliminar. No tienes que seguir a ciegas las recomendaciones de venta o compra que hacen los analistas, sino que puedes leer sus informes de investigación para obtener una rápida visión general de la empresa, incluyendo sus puntos fuertes y débiles, sus principales competidores, las perspectivas de la industria y las perspectivas de futuro. Los informes de los analistas están cargados de información, y la lectura simultánea de los informes de diferentes analistas le ayudará a identificar el hilo conductor. Las opiniones pueden diferir, pero los hechos básicos de todos los informes son comunes.
Además, puedes examinar más de cerca las previsiones de ganancias de los diferentes analistas, que en última instancia determinan sus recomendaciones de compra o venta. Diferentes analistas pueden establecer diferentes precios objetivo para la misma acción. Siempre busque las razones cuando lea los informes de los analistas. ¿Cuál habría sido su opinión sobre el valor actual si se hubiera dado la misma información? ¿Ninguna pista? Entonces pase al siguiente paso.
Qué Analizar
Para llegar a su propia conclusión fiable sobre una acción, es necesario comprender los diversos pasos que intervienen en el análisis de la acción. Algunos analistas siguen una estrategia de arriba a abajo, comenzando con una industria y luego localizando una compañía ganadora, mientras que otros siguen un enfoque de abajo a arriba, comenzando con una compañía en particular y luego aprendiendo sobre la perspectiva de la industria. Puedes hacer tu propia operación, pero todo el proceso debe fluir sin problemas. Cualquier proceso de análisis de una acción implicaría los siguientes pasos.
Análisis de la Empresa
Hay fuentes de información disponibles públicamente para casi cualquier empresa. A menudo, el informe anual de una empresa da una visión general bastante buena del negocio, junto con sus perspectivas de crecimiento futuro. Los informes anuales también nos dicen sobre los competidores mayores y menores de una industria en particular. La lectura simultánea de los informes anuales de dos o tres compañías debería dar una imagen más clara. También puede suscribirse a las revistas y sitios web de una industria en particular para monitorear los últimos acontecimientos de la industria.
Análisis del Modelo de Negocio
Deberías centrarte en la fuerza y las debilidades de la empresa. Puede haber una compañía fuerte en una industria débil y una compañía débil en una industria fuerte. Las fortalezas de una empresa se reflejan a menudo en cosas como su identidad de marca única, productos, clientes y proveedores. Puedes conocer el modelo de negocios de una empresa en su informe anual, revistas comerciales y sitios web.
Fortaleza Financiera
Te guste o no, entender la fuerza financiera de una compañía es el paso más crucial para analizar una acción. Sin entender las finanzas, no puedes pensar como un analista. Debes ser capaz de entender el balance de una compañía, el estado de resultados y los estados de flujo de caja. A menudo, los números que se encuentran en los estados financieros hablan más fuerte que las palabras brillantes de un informe anual. Si no te sientes cómodo con los números y quieres analizar las acciones, no hay mejor momento que el presente para empezar a aprender y a sentirte cómodo con ellos.
Calidad de la Gestión
La calidad de la gestión también es un factor crítico para un analista de valores. A menudo se dice que no hay buenas o malas compañías, sólo buenos o malos gerentes. Los ejecutivos clave son responsables del futuro de la empresa. Puedes evaluar la calidad de la gestión y del consejo de administración de la empresa investigando en Internet. Hay una gran cantidad de información sobre todas las empresas públicas.
Análisis del Crecimiento
Las cotizaciones de las acciones siguen a las ganancias, por lo que para saber si la cotización de una acción subirá o bajará en el futuro, es necesario saber hacia dónde se dirigen las ganancias futuras. Desafortunadamente, no hay una fórmula rápida que pueda decirte qué esperar de las ganancias futuras. Los analistas hacen sus propias estimaciones analizando las cifras pasadas de crecimiento de las ventas y los márgenes de beneficios, junto con las tendencias de rentabilidad en esa industria en particular. Básicamente conecta lo que ha ocurrido en el pasado con lo que se espera que ocurra en el futuro. Hacer pronósticos de ganancias lo suficientemente precisos es la prueba definitiva de sus capacidades de análisis de acciones porque es una buena indicación de cuán bien entiende esas industrias y compañías.
Valoraciones
Una vez que entiendas las futuras ganancias, el siguiente paso es saber sobre el valor de una compañía. ¿Cuál debería ser el valor de las acciones de su compañía? Los analistas necesitan averiguar cuánto justifica el precio actual de mercado de las acciones en comparación con el valor de la empresa. No hay un “valor correcto”, y los diferentes analistas utilizan diferentes parámetros. Los inversionistas de valor miran el valor intrínseco mientras que los inversionistas de crecimiento miran el potencial de ganancia. Una empresa que vende a un mayor ratio P/E debe crecer a un precio más alto para justificar su precio actual para los inversores de crecimiento.
Precio Objetivo
El paso final es fijar un precio objetivo. Una vez que entienda las diferentes formas de predecir las ganancias futuras, puede calcular un precio objetivo alto y bajo multiplicando las ganancias estimadas por acción (EPS) por la relación P/E alta y baja estimada. El precio objetivo alto y bajo es la banda de precios dentro de la cual es probable que el precio de la acción futura se mueva en respuesta a las ganancias futuras esperadas. Una vez que conozca el precio objetivo, podrá utilizarlo para llegar a su destino.
Conclusión Final
El objetivo final de todo inversor es obtener un beneficio, sin embargo, no todos los inversores o analistas son buenos en ello. Nunca aceptes ciegamente lo que los analistas de acciones tienen que decir y siempre haz tu propia investigación. No todo el mundo puede ser un experto en inversiones, pero siempre puedes mejorar tus habilidades analíticas cuando se trata de acciones.
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