Un balance es un estado financiero que informa sobre los activos, los pasivos y el patrimonio de una empresa en un momento determinado, y proporciona una base para calcular las tasas de rendimiento y evaluar su estructura de capital. Es un estado financiero que proporciona una instantánea de lo que una empresa posee y debe, así como la cantidad invertida por los accionistas.
El balance se utiliza junto con otros estados financieros importantes, como la cuenta de resultados y el estado de las corrientes de efectivo, para realizar análisis fundamentales o calcular coeficientes financieros.
Consejos Clave
Un balance es un estado financiero que informa sobre el activo, el pasivo y el patrimonio de una empresa.
El balance es uno de los tres (siendo los otros dos el estado de resultados y el estado de flujos de efectivo) estados financieros básicos utilizados para evaluar una empresa.
El balance es una instantánea, que representa el estado de las finanzas de una empresa (lo que posee y debe) a la fecha de publicación.
Los analistas fundamentales utilizan los balances, junto con otros estados financieros, para calcular los coeficientes financieros.
Fórmula utilizada para un balance
El balance se adhiere a la siguiente ecuación contable, en la que se equilibran los activos por un lado y los pasivos más el capital social por otro:
Activos=Pasivos+Patrimonio de los accionistas
Esta fórmula es intuitiva: una empresa tiene que pagar por todas las cosas que posee (activos) ya sea pidiendo dinero prestado (asumiendo pasivos) o tomándolo de los inversores (emitiendo capital social).
Por ejemplo, si una empresa obtiene un préstamo de 4.000 dólares a cinco años de un banco, sus activos (en concreto, la cuenta de efectivo) aumentarán en 4.000 dólares. Sus pasivos (específicamente, la cuenta de deuda a largo plazo) también aumentarán en 4.000 dólares, equilibrando los dos lados de la ecuación. Si la empresa toma 8.000 dólares de los inversores, sus activos aumentarán en esa cantidad, al igual que el capital de sus accionistas. Todos los ingresos que la empresa genere en exceso de sus gastos irán a la cuenta de capital de los accionistas. Estos ingresos se equilibrarán en el lado de los activos, apareciendo como efectivo, inversiones, inventario o algún otro activo.
El activo, el pasivo y el patrimonio de los accionistas consisten cada uno en varias cuentas más pequeñas que desglosan los detalles de las finanzas de una empresa. Estas cuentas varían mucho según la industria, y los mismos términos pueden tener diferentes implicaciones dependiendo de la naturaleza del negocio. En general, sin embargo, hay algunos componentes comunes que los inversores probablemente encontrarán.
¿Qué hay en el balance general?
El balance es una instantánea que representa el estado de las finanzas de una empresa en un momento dado. Por sí mismo, no puede dar una idea de las tendencias que se desarrollan en un período más largo. Por esta razón, el balance debe ser comparado con los de períodos anteriores. También debe compararse con los de otras empresas del mismo sector, ya que los distintos sectores tienen enfoques de financiación únicos.
Se pueden derivar varios ratios del balance, lo que ayuda a los inversores a hacerse una idea de lo saludable que es una empresa. Entre ellos figuran la relación entre deuda y capital social y la relación de prueba de fuego, junto con muchos otros. La cuenta de resultados y el estado de las corrientes de efectivo también proporcionan un contexto valioso para evaluar las finanzas de una empresa, al igual que las notas o adiciones de un informe de resultados que pueden remitirse al balance.
Activos
Dentro del segmento de activos, las cuentas se enumeran de arriba a abajo en orden de su liquidez, es decir, la facilidad con que pueden convertirse en efectivo. Se dividen en activos corrientes, que pueden convertirse en efectivo en un año o menos; y activos no corrientes o a largo plazo, que no pueden.
Este es el orden general de las cuentas dentro de los activos corrientes:
El efectivo y los equivalentes de efectivo son los activos más líquidos y pueden incluir letras del Tesoro y certificados de depósito a corto plazo, así como moneda fuerte.
Los valores negociables son títulos de capital y de deuda para los que existe un mercado líquido.
Las cuentas por cobrar se refieren al dinero que los clientes deben a la empresa, quizás incluyendo una provisión para cuentas dudosas, ya que se puede esperar que una cierta proporción de los clientes no pague.
Las existencias son bienes disponibles para la venta, valorados al precio de coste o de mercado, el menor de los dos.
Los gastos pagados por adelantado representan el valor que ya se ha pagado, como los seguros, los contratos de publicidad o el alquiler.
Los bienes a largo plazo incluyen los siguientes:
Las inversiones a largo plazo son valores que no se liquidarán o no podrán liquidarse en el próximo año.
Los activos fijos incluyen terrenos, maquinaria, equipos, edificios y otros activos duraderos, generalmente de capital intensivo.
Los activos intangibles incluyen activos no físicos (pero aún así valiosos) como la propiedad intelectual y el fondo de comercio. Por lo general, los activos intangibles sólo figuran en el balance si se adquieren, en lugar de desarrollarse internamente. Por lo tanto, su valor puede ser muy inferior -por ejemplo, no incluyendo un logotipo reconocido mundialmente- o igual de exagerado.
Responsabilidades
El pasivo es el dinero que una empresa debe a terceros, desde las facturas que tiene que pagar a los proveedores hasta los intereses de los bonos que ha emitido a los acreedores, pasando por el alquiler, los servicios públicos y los salarios. El pasivo corriente es el que vence en el plazo de un año y se enumera por orden de vencimiento. Las deudas a largo plazo son las que vencen en cualquier momento después de un año.
Las cuentas de pasivo corriente pueden incluir:
la parte corriente de la deuda a largo plazo
endeudamiento bancario
interés pagadero
los sueldos pagaderos
pagos anticipados de los clientes
dividendos a pagar y otros
primas ganadas y no ganadas
cuentas por pagar
Las obligaciones a largo plazo pueden incluir
Deuda a largo plazo: intereses y capital de los bonos emitidos
Pasivo del fondo de pensiones: el dinero que una empresa debe pagar en las cuentas de jubilación de sus empleados
Pasivo de impuestos diferidos: impuestos que se han acumulado pero que no se pagarán hasta dentro de un año (Además del tiempo, esta cifra concilia las diferencias entre los requisitos para la presentación de informes financieros y la forma en que se evalúan los impuestos, como los cálculos de la depreciación).
Algunos pasivos se consideran fuera del balance, lo que significa que no aparecerán en el balance.
Capital social
El capital social es el dinero atribuible a los propietarios de una empresa, es decir, a sus accionistas. También se conoce como “activo neto”, ya que equivale al total del activo de una empresa menos su pasivo, es decir, la deuda que tiene con los no accionistas.
Las ganancias retenidas son las ganancias netas que una empresa reinvierte en el negocio o utiliza para pagar la deuda; el resto se distribuye a los accionistas en forma de dividendos.
Las acciones propias son las acciones que una empresa ha recomprado. Pueden venderse en una fecha posterior para recaudar efectivo o reservarse para repeler una adquisición hostil.
Algunas empresas emiten acciones preferentes, que se cotizarán por separado de las acciones ordinarias en el capital social. A las acciones preferentes se les asigna un valor nominal arbitrario -como a las acciones ordinarias, en algunos casos- que no influye en el valor de mercado de las acciones (a menudo, el valor nominal es de sólo 0,01 dólares). Las cuentas de “acciones ordinarias” y “acciones preferentes” se calculan multiplicando el valor nominal por el número de acciones emitidas.
El capital adicional pagado o el superávit de capital representa la cantidad que los accionistas han invertido en exceso de las cuentas de “acciones ordinarias” o “acciones preferentes”, que se basan en el valor nominal y no en el precio de mercado. El capital de los accionistas no está directamente relacionado con la capitalización bursátil de una empresa: ésta se basa en el precio actual de una acción, mientras que el capital pagado es la suma del capital que se ha comprado a cualquier precio.
Ejemplo de un Balance de Situación
Limitaciones de los balances
El balance es una información inestimable para los inversores y los analistas; sin embargo, tiene algunos inconvenientes. Como es sólo una instantánea en el tiempo, sólo puede utilizar la diferencia entre este punto en el tiempo y otro único punto en el pasado. Debido a que es estática, muchos coeficientes financieros se basan en datos incluidos tanto en el balance como en la cuenta de resultados y el estado de flujos de efectivo, que son más dinámicos, para pintar un cuadro más completo de lo que está sucediendo con el negocio de una empresa.
Los diferentes sistemas de contabilidad y formas de tratar la depreciación y los inventarios también cambiarán las cifras contabilizadas en un balance. Debido a esto, los gerentes tienen cierta habilidad para jugar con los números para que se vean más favorables. Preste atención a las notas del balance para determinar qué sistemas se utilizan en su contabilidad y para estar atento a las señales de alerta.
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