Técnicas de gestión del riesgo para traders activos

Técnicas de gestión del riesgo para traders activos

Técnicas de gestión del riesgo para traders activos

La gestión del riesgo ayuda a reducir las pérdidas. También puede ayudar a proteger las cuentas de los operadores para que no pierdan todo su dinero. El riesgo se produce cuando los operadores sufren pérdidas. Si se puede gestionar el riesgo, los operadores pueden abrirse a ganar dinero en el mercado.

Se trata de un requisito esencial, pero que a menudo se pasa por alto, para tener éxito en el comercio activo. Al fin y al cabo, un operador que ha generado importantes beneficios puede perderlo todo en una o dos malas operaciones sin una estrategia de gestión del riesgo adecuada. Entonces, ¿cómo desarrollar las mejores técnicas para frenar los riesgos del mercado?

En este artículo se exponen algunas estrategias sencillas que pueden utilizarse para proteger los beneficios de las operaciones.

Conceptos Clave

  • Operar puede ser emocionante e incluso rentable si se es capaz de mantener la concentración, hacer la debida diligencia y mantener las emociones a raya.
  • Sin embargo, los mejores operadores deben incorporar prácticas de gestión del riesgo para evitar que las pérdidas se descontrolen.
  • Tener un enfoque estratégico y objetivo para reducir las pérdidas mediante órdenes de stop, toma de beneficios y opciones de venta de protección es una forma inteligente de mantenerse en el juego.

Planificar los oficios

Como dijo el famoso general militar chino Sun Tzu “Toda batalla se gana antes de librarla”. Esta frase implica que la planificación y la estrategia -no las batallas- ganan las guerras. Del mismo modo, los comerciantes de éxito suelen citar la frase: “Planifica el comercio y comercia el plan”. Al igual que en la guerra, planificar con antelación puede significar a menudo la diferencia entre el éxito y el fracaso.

En primer lugar, asegúrese de que su corredor es el adecuado para operar con frecuencia. Algunos corredores se dirigen a clientes que operan con poca frecuencia. Cobran comisiones elevadas y no ofrecen las herramientas analíticas adecuadas para los operadores activos.

Los puntos de stop-loss (S/L) y take-profit (T/P) representan dos formas clave en las que los operadores pueden planificar con antelación sus operaciones. Los operadores con éxito saben qué precio están dispuestos a pagar y a qué precio están dispuestos a vender. A continuación, pueden medir la rentabilidad resultante en función de la probabilidad de que la acción alcance sus objetivos. Si el rendimiento ajustado es lo suficientemente alto, ejecutan la operación.

Por el contrario, los operadores que no tienen éxito suelen entrar en una operación sin tener ni idea de los puntos en los que venderán con beneficio o con pérdida. Al igual que los jugadores en una racha de suerte -o de mala suerte-, las emociones empiezan a tomar el control y a dictar sus operaciones. Las pérdidas suelen provocar que la gente aguante y espere recuperar su dinero, mientras que los beneficios pueden incitar a los operadores a aguantar imprudentemente para obtener aún más ganancias.

Considere la regla del uno por ciento

Muchos operadores del día siguen lo que se llama la regla del uno por ciento. Básicamente, esta regla general sugiere que nunca debe poner más del 1% de su capital o de su cuenta de operaciones en una sola operación. Por lo tanto, si tiene 10.000 dólares en su cuenta de operaciones, su posición en un instrumento determinado no debería ser superior a 100 dólares.

Esta estrategia es común para los operadores que tienen cuentas de menos de 100.000 dólares, algunos incluso llegan al 2% si pueden permitírselo. Muchos operadores cuyas cuentas tienen saldos más altos pueden optar por un porcentaje más bajo. Esto se debe a que, a medida que aumenta el tamaño de la cuenta, también lo hace la posición. La mejor manera de mantener las pérdidas bajo control es mantener la regla por debajo del 2%; si es más, estará arriesgando una cantidad considerable de su cuenta de operaciones.

Establecimiento de puntos de limitación de pérdidas y ganancias

Un punto de limitación de pérdidas es el precio al que un operador venderá una acción y asumirá una pérdida en la operación. Esto suele ocurrir cuando una operación no resulta como el operador esperaba. Los puntos están diseñados para evitar la mentalidad de “ya volverá” y limitar las pérdidas antes de que aumenten. Por ejemplo, si una acción rompe por debajo de un nivel de soporte clave, los operadores suelen vender lo antes posible.

Por otro lado, un punto de toma de beneficios es el precio al que un operador venderá una acción y tomará un beneficio en la operación. Se trata de un punto en el que la subida adicional es limitada teniendo en cuenta los riesgos. Por ejemplo, si una acción se acerca a un nivel de resistencia clave después de un gran movimiento al alza, los operadores pueden querer vender antes de que se produzca un periodo de consolidación.

Cómo establecer de forma más eficaz los puntos de limitación de pérdidas

La fijación de los puntos de stop-loss y take-profit se realiza a menudo mediante el análisis técnico, pero el análisis fundamental también puede desempeñar un papel clave en el momento oportuno. Por ejemplo, si un operador mantiene una acción antes de los resultados, a medida que aumenta la emoción, puede querer vender antes de que las noticias lleguen al mercado si las expectativas se han vuelto demasiado altas, independientemente de si se ha alcanzado el precio de toma de beneficios.

Las medias móviles representan la forma más popular de establecer estos puntos, ya que son fáciles de calcular y son ampliamente seguidas por el mercado. Las medias móviles más importantes son las de 5, 9, 20, 50, 100 y 200 días. La mejor manera de establecerlas es aplicándolas al gráfico de una acción y determinando si el precio de la acción ha reaccionado a ellas en el pasado como nivel de soporte o resistencia.

Otra buena forma de colocar los niveles de stop-loss o take-profit es en las líneas de tendencia de soporte o resistencia. Éstas pueden trazarse conectando los máximos o mínimos anteriores que se produjeron con un volumen significativo y superior a la media. Al igual que con las medias móviles, la clave es determinar los niveles en los que el precio reacciona a las líneas de tendencia y, por supuesto, con un volumen elevado.

A la hora de fijar estos puntos, hay que tener en cuenta algunas consideraciones clave:

  • Utilice medias móviles a más largo plazo para los valores más volátiles con el fin de reducir la posibilidad de que una oscilación de precios sin sentido desencadene la ejecución de una orden de stop-loss.
  • Ajuste las medias móviles para que coincidan con los rangos de precios objetivo. Por ejemplo, los objetivos más largos deberían utilizar medias móviles más grandes para reducir el número de señales generadas.
  • Los stop loss no deben estar más cerca de 1,5 veces el rango actual de máximos y mínimos (volatilidad), ya que es demasiado probable que se ejecuten sin motivo.
  • Ajuste el stop loss en función de la volatilidad del mercado. Si el precio de la acción no se está moviendo demasiado, entonces los puntos de stop loss pueden ser más ajustados.
  • Utilice los acontecimientos fundamentales conocidos, como la publicación de resultados, como períodos clave para entrar o salir de una operación, ya que la volatilidad y la incertidumbre pueden aumentar.

Cálculo de la rentabilidad esperada

La fijación de los puntos de stop-loss y take-profit también es necesaria para calcular la rentabilidad esperada. La importancia de este cálculo no puede ser exagerada, ya que obliga a los operadores a pensar en sus operaciones y a racionalizarlas. Además, les proporciona una forma sistemática de comparar varias operaciones y seleccionar sólo las más rentables.

Se puede calcular con la siguiente fórmula:

[(Probability of Gain) x (Take Profit % Gain)] + [(Probability of Loss) x (Stop-Loss % Loss)]

El resultado de este cálculo es una rentabilidad esperada para el operador activo, que la comparará con otras oportunidades para determinar con qué valores debe operar. La probabilidad de ganancia o pérdida puede calcularse utilizando las rupturas históricas de los niveles de soporte o resistencia o, en el caso de los operadores experimentados, haciendo una conjetura.

Diversificación y cobertura

Asegurarse de sacar el máximo partido a sus operaciones significa no poner nunca los huevos en la misma cesta. Si pone todo su dinero en una sola acción o un solo instrumento, se expone a grandes pérdidas. Así que recuerde diversificar sus inversiones, tanto en el sector industrial como en la capitalización del mercado y la región geográfica. Esto no sólo le ayuda a gestionar el riesgo, sino que también le abre más oportunidades.

También es posible que se encuentre en un momento en el que necesite cubrir su posición. Considere la posibilidad de tomar una posición en acciones cuando los resultados estén por llegar. Puede considerar la posibilidad de tomar la posición contraria mediante opciones, lo que puede ayudarle a proteger su posición. Cuando la actividad comercial disminuya, podrá deshacer la cobertura.

Opciones de venta a la baja

Si está aprobado para negociar con opciones, la compra de una opción de venta a la baja, a veces conocida como opción de venta protectora, también puede utilizarse como cobertura para frenar las pérdidas de una operación que se torna negativa. Una opción de venta le da el derecho, pero no la obligación, de vender la acción subyacente a un precio determinado en el momento del vencimiento de la opción o antes. Por lo tanto, si usted posee una acción XYZ de 100 dólares y compra la opción de venta de 80 dólares a 6 meses por 1 dólar de prima, entonces se le impedirá cualquier caída del precio por debajo de 79 dólares (el precio de ejercicio de 80 dólares menos la prima de 1 dólar pagada).

Conclusión

Los operadores siempre deben saber cuándo planean entrar o salir de una operación antes de ejecutarla. Utilizando eficazmente los stop loss, un operador puede minimizar no sólo las pérdidas sino también el número de veces que se sale de una operación innecesariamente. En conclusión, elabore su plan de batalla con antelación para saber que ha ganado la guerra.


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