¿Qué es una orden limitada?

Qué es una orden limitada

¿Qué es una orden limitada?

Una orden limitada es un tipo de orden para comprar o vender un valor a un precio determinado o mejor. En el caso de las órdenes limitadas de compra, la orden se ejecutará únicamente al precio límite o a uno inferior, mientras que en el caso de las órdenes limitadas de venta, la orden se ejecutará únicamente al precio límite o a uno superior. Esta estipulación permite a los operadores controlar mejor los precios con los que operan.

Al utilizar una orden limitada de compra, el inversor tiene garantizado el pago de ese precio o uno inferior. Si bien el precio está garantizado, la ejecución de la orden no lo está, y las órdenes limitadas no se ejecutarán a menos que el precio del valor cumpla los requisitos de la orden. Si el activo no alcanza el precio especificado, la orden no se ejecuta y el inversor puede perder la oportunidad de negociar.

Esto puede contrastarse con una orden de mercado, por la que una operación se ejecuta al precio de mercado vigente sin que se especifique ningún límite de precio.

Conceptos Clave

  • Una orden limitada garantiza que una orden se ejecute a un nivel de precio específico o mejor.
    Sin embargo, no se garantiza la ejecución de una orden limitada.
  • Las órdenes limitadas controlan el precio de ejecución, pero pueden dar lugar a la pérdida de oportunidades en condiciones de mercado muy cambiantes.
  • Las órdenes limitadas pueden utilizarse junto con las órdenes stop para evitar grandes pérdidas a la baja.

Cómo funcionan las órdenes limitadas

Una orden limitada es el uso de un precio preestablecido para comprar o vender un valor. Por ejemplo, si un operador quiere comprar acciones de XYZ pero tiene un límite de 14,50 dólares, sólo comprará las acciones a un precio de 14,50 dólares o inferior. Si el operador quiere vender acciones de XYZ con un límite de 14,50 dólares, no venderá ninguna acción hasta que el precio sea de 14,50 dólares o superior.

Al utilizar una orden de compra con límite, el inversor tiene garantizado el pago del precio de la orden de compra con límite o superior, pero no está garantizado que la orden se ejecute. Una orden limitada ofrece al inversor un mayor control sobre el precio de ejecución de un valor, especialmente si teme utilizar una orden de mercado durante los períodos de mayor volatilidad.

Hay varios momentos en los que se puede utilizar una orden limitada, por ejemplo, cuando una acción sube o baja muy rápidamente y el operador teme que se ejecute mal una orden de mercado. Además, una orden limitada puede ser útil si un operador no está observando una acción y tiene un precio específico en mente al que estaría feliz de comprar o vender ese valor. Las órdenes limitadas también pueden dejarse abiertas con una fecha de vencimiento.

Ejemplo del mundo real

Un gestor de cartera quiere comprar acciones de Tesla Inc (TSLA) pero cree que su valoración actual de 325 dólares por acción es demasiado alta y le gustaría comprar las acciones si cayeran a un precio específico. El gestor da instrucciones a sus operadores para que compren 10.000 acciones de Tesla en caso de que el precio caiga por debajo de 250 dólares, hasta que se cancele. El operador coloca entonces una orden de compra de 10.000 acciones con un límite de 250 dólares. Si las acciones caen por debajo de ese precio, el operador puede empezar a comprarlas. La orden permanecerá abierta hasta que las acciones alcancen el límite del PM o éste cancele la orden.

Además, el PM desea vender las acciones de Amazon.com Inc. (AMZN), pero considera que su precio actual de 1.350 dólares es demasiado bajo. El PM da instrucciones a su operador para que venda 5.000 acciones en caso de que el precio suba por encima de los 2.500 dólares, hasta que se cancele. El operador pondrá entonces la orden de venta de 5.000 acciones con un límite de 2.500 dólares.

Órdenes limitadas frente a órdenes de mercado

Cuando un inversor coloca una orden para comprar o vender una acción, existen dos opciones principales de ejecución en cuanto al precio: colocar la orden “a mercado” o “a límite”. Las órdenes a mercado son operaciones destinadas a ejecutarse lo más rápidamente posible al precio actual o de mercado. Por el contrario, una orden a precio limitado establece el precio máximo o mínimo al que se está dispuesto a comprar o vender.

La compra de acciones puede compararse con la compra de un coche. En el caso de un coche, puede pagar el precio de etiqueta del concesionario y obtener el coche. O puede negociar un precio y negarse a cerrar el trato a menos que el concesionario se ajuste a su precio. Se puede pensar que el mercado de valores funciona de forma similar.

Una orden de mercado se ocupa de la ejecución de la orden; el precio del valor es secundario con respecto a la rapidez con que se completa la operación. Las órdenes limitadas se ocupan principalmente del precio; si el valor del título está actualmente fuera de los parámetros establecidos en la orden limitada, la operación no se realiza.


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