¿Qué es la ratio riesgo/beneficio?

Qué es la ratio riesgo/beneficio

¿Qué es la ratio riesgo/beneficio?

El coeficiente de riesgo/beneficio marca la posible recompensa que un inversor puede obtener por cada dólar que arriesga en una inversión. Muchos inversores utilizan los ratios de riesgo/beneficio para comparar la rentabilidad esperada de una inversión con la cantidad de riesgo que deben asumir para obtener dicha rentabilidad. Considere el siguiente ejemplo: una inversión con una relación riesgo-beneficio de 1:7 sugiere que un inversor está dispuesto a arriesgar 1 dólar, por la perspectiva de ganar 7. Alternativamente, una relación riesgo-recompensa de 1:3 señala que un inversor debe esperar invertir 1 dólar, por la perspectiva de ganar 3 dólares en su inversión.

Los operadores suelen utilizar este enfoque para planificar las operaciones que van a realizar, y la relación se calcula dividiendo la cantidad que un operador puede perder si el precio de un activo se mueve en una dirección inesperada (el riesgo) por la cantidad de beneficios que el operador espera haber obtenido cuando se cierre la posición (la recompensa).

Conceptos Clave

  • El ratio riesgo/beneficio es utilizado por los operadores e inversores para gestionar su capital y el riesgo de pérdida.
  • La relación ayuda a evaluar la rentabilidad y el riesgo esperados de una determinada operación.
  • Una relación riesgo/beneficio adecuada suele ser cualquier cosa superior a 1:3.

Cómo funciona la relación riesgo/beneficio

En muchos casos, los estrategas del mercado consideran que la relación riesgo/beneficio ideal para sus inversiones es de aproximadamente 1:3, es decir, tres unidades de rendimiento esperado por cada unidad de riesgo adicional. Los inversores pueden gestionar la relación riesgo/beneficio de forma más directa mediante el uso de órdenes de stop-loss y derivados como las opciones de venta.

La relación riesgo/beneficio se utiliza a menudo como medida a la hora de negociar acciones individuales. La relación riesgo/beneficio óptima difiere mucho entre las distintas estrategias de negociación. Suelen ser necesarios algunos métodos de prueba y error para determinar qué ratio es el mejor para una determinada estrategia de negociación, y muchos inversores tienen un ratio riesgo/beneficio preestablecido para sus inversiones.

¿Qué le dice el ratio riesgo/beneficio?

La relación riesgo/beneficio ayuda a los inversores a gestionar el riesgo de perder dinero en las operaciones. Incluso si un operador tiene algunas operaciones rentables, perderá dinero con el tiempo si su tasa de ganancias es inferior al 50%. La relación riesgo/beneficio mide la diferencia entre un punto de entrada en la operación y un stop-loss y una orden de venta o recogida de beneficios. La comparación de ambos proporciona la relación entre las ganancias y las pérdidas, o entre la recompensa y el riesgo.

Los inversores suelen utilizar órdenes de stop-loss cuando operan con acciones individuales para ayudar a minimizar las pérdidas y gestionar directamente sus inversiones con un enfoque de riesgo/beneficio. Una orden de stop-loss es un activador de operaciones colocado en una acción que automatiza la venta de la acción de una cartera si la acción alcanza un mínimo especificado. Los inversores pueden establecer automáticamente órdenes de stop-loss a través de las cuentas de corretaje y, por lo general, no requieren costes de negociación adicionales exorbitantes.

Ejemplo de la relación riesgo/beneficio en uso

Considere este ejemplo: Un operador compra 100 acciones de la empresa XYZ a 20 dólares y coloca una orden de limitación de pérdidas a 15 dólares para asegurarse de que las pérdidas no superarán los 500 dólares. Además, suponga que este operador cree que el precio de XYZ alcanzará los 30 dólares en los próximos meses. En este caso, el operador está dispuesto a arriesgar 5 dólares por acción para obtener un rendimiento esperado de 10 dólares por acción después de cerrar la posición. Dado que el operador puede ganar el doble de la cantidad que ha arriesgado, se diría que tiene una relación riesgo/recompensa de 1:2 en esa operación concreta. Los contratos de derivados, como los contratos de venta, que dan a sus propietarios el derecho a vender el activo subyacente a un precio determinado, pueden utilizarse con un efecto similar.

Si un inversor prefiere buscar una relación riesgo/beneficio de 1:5 para una inversión concreta (cinco unidades de rendimiento esperado por cada unidad adicional de riesgo), puede modificar la orden de stop-loss y ajustar así la relación riesgo/recompensa. Pero es importante entender que al hacerlo el inversor ha cambiado la probabilidad de éxito de su operación.

En el ejemplo de negociación señalado anteriormente, supongamos que un inversor establece una orden de stop-loss en 18 dólares, en lugar de 15, y que sigue teniendo como objetivo una salida con beneficios de 30 dólares. Al hacerlo, ciertamente reduciría el tamaño de la pérdida potencial (asumiendo que no hay cambios en el número de acciones), pero habrá aumentado la probabilidad de que la acción del precio active su orden de stop loss. Esto se debe a que la orden de stop está proporcionalmente mucho más cerca de la entrada que el precio objetivo. Por lo tanto, aunque el inversor pueda obtener una ganancia proporcionalmente mayor (en comparación con la pérdida potencial), tiene una menor probabilidad de obtener este resultado.


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