¿Qué es la psicología del trading?

Qué es la psicología del trading

¿Qué es la psicología del trading?

La psicología del comercio se refiere a las emociones y al estado mental que ayudan a dictar el éxito o el fracaso en el comercio de valores. La psicología comercial representa varios aspectos del carácter y los comportamientos de un individuo que influyen en sus acciones comerciales. La psicología comercial puede ser tan importante como otros atributos, como el conocimiento, la experiencia y la habilidad, a la hora de determinar el éxito comercial.

La disciplina y la asunción de riesgos son dos de los aspectos más importantes de la psicología comercial, ya que la aplicación de estos aspectos por parte de un operador es fundamental para el éxito de su plan comercial. El miedo y la codicia se asocian habitualmente a la psicología del comercio, mientras que aspectos como la esperanza y el arrepentimiento también desempeñan un papel en el comportamiento comercial.

Conceptos Clave

  • La psicología del trading es el componente emocional del proceso de toma de decisiones de un inversor que puede ayudar a explicar por qué algunas decisiones parecen más racionales que otras.
  • La psicología comercial se caracteriza principalmente por la influencia de la codicia y el miedo.
  • La codicia impulsa las decisiones que parecen ser demasiado arriesgadas.
  • El miedo impulsa las decisiones que parecen evitar el riesgo y generan poco rendimiento.
  • Las finanzas conductuales han documentado varios sesgos y errores psicológicos que intervienen en la toma de decisiones comerciales o de inversión.

Entender la psicología del trading

La psicología de las operaciones puede asociarse con algunas emociones y comportamientos específicos que suelen ser catalizadores de las operaciones de mercado. Las caracterizaciones convencionales del comportamiento impulsado por las emociones en los mercados atribuyen la mayoría de las operaciones emocionales a la codicia o al miedo.

La codicia puede considerarse un deseo excesivo de riqueza, tan excesivo que a veces nubla la racionalidad y el juicio. Así, esta caracterización del inversor inspirado por la codicia o el comercio irracional supone que la emoción de la codicia puede llevar a los comerciantes hacia una variedad de comportamientos subóptimos. Esto puede incluir la realización de operaciones de alto riesgo, la compra de acciones de una empresa o tecnología no probada sólo porque está subiendo de precio rápidamente, o la compra de acciones sin investigar la inversión subyacente.

Además, la avaricia puede inspirar a los inversores a permanecer en operaciones rentables más tiempo del aconsejable en un esfuerzo por obtener beneficios adicionales o por tomar grandes posiciones especulativas. La avaricia es más evidente en la fase final de los mercados alcistas, cuando la especulación se desborda y los inversores tiran la cautela al viento.

Por el contrario, el miedo hace que los operadores cierren posiciones prematuramente o se abstengan de asumir riesgos por temor a sufrir grandes pérdidas. El miedo es palpable durante los mercados bajistas, y es una emoción potente que puede hacer que los operadores e inversores actúen de forma irracional en su prisa por salir del mercado. El miedo a menudo se transforma en pánico, lo que generalmente provoca importantes ventas en el mercado a causa del pánico.

El arrepentimiento puede hacer que un operador entre en una operación después de haberla perdido inicialmente porque la acción se ha movido demasiado rápido. Esto es una violación de la disciplina de negociación y a menudo da lugar a pérdidas directas de los precios de los valores que están cayendo desde los máximos.

Análisis técnico

La psicología de las operaciones suele ser importante para los analistas técnicos que se basan en técnicas gráficas para tomar sus decisiones comerciales. Los gráficos de valores pueden proporcionar una amplia gama de conocimientos sobre el movimiento de un valor. Si bien el análisis técnico y las técnicas gráficas pueden ser útiles para detectar tendencias de compra y venta, requieren una comprensión e intuición de los movimientos del mercado que se derivan de la psicología de negociación del inversor.

Hay numerosos casos en los que un operador debe confiar no sólo en la visión del gráfico, sino también en su propio conocimiento del valor que está siguiendo y en su intuición sobre cómo afectan al mercado los factores más amplios. Los operadores que prestan una gran atención a las influencias globales de los precios de los valores, la disciplina y la confianza muestran una psicología de negociación equilibrada que suele contribuir al éxito.

Finanzas conductuales

Parte de la psicología del trading consiste en comprender por qué los individuos toman decisiones irracionales en el mercado o en otros asuntos monetarios. Las finanzas conductuales son un subcampo de la economía conductual que propone influencias y sesgos psicológicos que afectan a los comportamientos financieros de los inversores y los profesionales de las finanzas. Además, las influencias y los sesgos pueden ser la fuente de explicación de todo tipo de anomalías del mercado, concretamente las del mercado de valores, como las subidas o bajadas bruscas del precio de las acciones.

Las finanzas conductuales suelen englobar los conceptos de:

  • Contabilidad mental: La contabilidad mental se refiere a la propensión de las personas a destinar el dinero a fines específicos.
  • Comportamiento de rebaño: El comportamiento de rebaño afirma que las personas tienden a imitar los comportamientos financieros de la mayoría del rebaño. El rebaño es famoso en el mercado de valores por ser la causa de las subidas y bajadas espectaculares.
  • Brecha emocional: La brecha emocional se refiere a la toma de decisiones basada en emociones extremas o tensiones emocionales como la ansiedad, la ira, el miedo o la excitación. Las emociones suelen ser una de las principales razones por las que las personas toman decisiones racionales e irracionales.
  • Anclaje: El anclaje se refiere a la vinculación de un nivel de gasto a una determinada referencia. Los ejemplos pueden incluir el gasto consistente basado en un nivel de presupuesto o la racionalización del gasto basada en diferentes utilidades de satisfacción.
  • Autoatribución: La autoatribución se refiere a la tendencia a tomar decisiones basadas en un exceso de confianza en los propios conocimientos o habilidades. La autoatribución suele provenir de una habilidad intrínseca en un área determinada. Dentro de esta categoría, los individuos tienden a clasificar sus conocimientos por encima de los de los demás, incluso cuando se quedan objetivamente cortos.

Ejemplo: Aversión a las pérdidas

La aversión a las pérdidas es un error psicológico común que se produce cuando los inversores dan más importancia a la preocupación por las pérdidas que al placer de las ganancias en el mercado. En otras palabras, es mucho más probable que intenten asignar una mayor prioridad a evitar las pérdidas que a obtener ganancias en la inversión. Como resultado, algunos inversores podrían querer un pago más alto para compensar las pérdidas. Si el pago elevado no es probable, podrían tratar de evitar las pérdidas por completo, incluso si el riesgo de la inversión es aceptable desde un punto de vista racional.

Aplicando la aversión a las pérdidas a la inversión, el llamado efecto de disposición se produce cuando los inversores venden sus ganadores y se quedan con los perdedores. El pensamiento de los inversores es que quieren obtener ganancias rápidamente. Sin embargo, cuando una inversión está perdiendo dinero, se aferran a ella porque quieren volver a estar en paz o a su precio inicial. Los inversores tienden a admitir que tienen razón sobre una inversión rápidamente (cuando hay ganancias). Sin embargo, los inversores son reacios a admitir que han cometido un error de inversión (cuando hay una pérdida). El defecto del sesgo de disposición es que el rendimiento de la inversión suele estar ligado al precio de entrada para el inversor. En otras palabras, los inversores miden el rendimiento de su inversión basándose en su precio de entrada individual, sin tener en cuenta los fundamentos o atributos de la inversión que pueden haber cambiado.


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