¿Qué es el Forex (FX)?

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¿Qué es el Forex (FX)?

El mercado de divisas (FX) se refiere al mercado electrónico global para el comercio de divisas internacionales y derivados de divisas. No tiene una ubicación física central, pero el mercado de divisas es el mayor y más líquido del mundo por volumen de operaciones, con billones de dólares que cambian de manos cada día. La mayor parte de las operaciones se realizan a través de bancos, corredores e instituciones financieras.

El mercado de divisas está abierto las 24 horas del día, cinco días a la semana, excepto los días festivos. El mercado de divisas está abierto en muchos días festivos en los que las bolsas están cerradas, aunque el volumen de operaciones puede ser menor.

Su nombre, forex, es un portmanteau de foreign y exchange. A menudo se abrevia como fx.

Conceptos Clave

  • El mercado de divisas (FX) es una red electrónica mundial para el comercio de divisas.
  • Anteriormente limitado a los gobiernos e instituciones financieras, los particulares pueden ahora comprar y vender directamente divisas en forex.
  • En el mercado de divisas, la ganancia o la pérdida resulta de la diferencia en el precio al que el operador compró y vendió un par de divisas.
  • Los operadores de divisas no negocian en efectivo. Por lo general, los corredores renuevan sus posiciones al final de cada día.

Entendiendo el mercado de divisas

El mercado de divisas existe para que grandes cantidades de una divisa puedan cambiarse por el valor equivalente en otra divisa al tipo de cambio actual del mercado.

Algunas de estas operaciones se producen porque las instituciones financieras, las empresas o los particulares tienen la necesidad de cambiar una moneda por otra. Por ejemplo, una empresa estadounidense puede cambiar dólares estadounidenses por yenes japoneses para pagar una mercancía que se ha pedido a Japón y que es pagadera en yenes.

Una gran parte del comercio de divisas existe para dar cabida a la especulación sobre la dirección de los valores de las divisas. Los operadores se benefician del movimiento del precio de un par de divisas en particular.

Pares de divisas y cotizaciones

Las divisas con las que se negocia aparecen en pares, como USD/CAD, EUR/USD o USD/JPY. Estas representan el dólar estadounidense (USD) frente al dólar canadiense (CAD), el euro (EUR) frente al USD y el USD frente al yen japonés (JPY).

También habrá un precio asociado a cada par, como 1,2569. Si este precio está asociado al par USD/CAD, significa que cuesta 1,2569 CAD comprar un USD. Si el precio aumenta a 1,3336, ahora cuesta 1,3336 CAD comprar un USD. El USD ha aumentado su valor (el CAD ha disminuido) ya que ahora cuesta más CAD comprar un USD.

Lotes de divisas

En el mercado de divisas, las divisas se negocian en lotes llamados micro, mini y estándar. Un micro lote son 1.000 unidades de una divisa determinada, un mini lote son 10.000 y un lote estándar son 100.000.

Evidentemente, se trata de intercambiar dinero a mayor escala que ir a un banco a cambiar 500 dólares para llevar a un viaje. Cuando se negocia en el mercado electrónico de divisas, las operaciones tienen lugar en bloques de divisas, y pueden negociarse en cualquier volumen deseado, dentro de los límites permitidos por el saldo de la cuenta de operaciones individual. Por ejemplo, se pueden negociar siete microlotes (7.000) o tres minilotes (30.000), o 75 lotes estándar (7.500.000).

¿Qué tamaño tiene el Forex?

El mercado de divisas es único por varias razones, la principal es su tamaño. El volumen de operaciones es generalmente muy grande. Como ejemplo, la negociación en los mercados de divisas alcanzó una media de 6,6 billones de dólares al día en 2019, según el Banco de Pagos Internacionales (BPI). Esto supera los volúmenes de negociación de la renta variable (acciones) mundial en aproximadamente 25 veces.

Los mayores mercados de divisas se encuentran en los principales centros financieros mundiales, como Londres, Nueva York, Singapur, Tokio, Fráncfort, Hong Kong y Sídney.

Cómo operar en el mercado de divisas

El mercado de divisas está abierto las 24 horas del día, cinco días a la semana, en los principales centros financieros del mundo. Esto significa que puede comprar o vender divisas prácticamente a cualquier hora.

En el pasado, el comercio de divisas se limitaba en gran medida a los gobiernos, las grandes empresas y los fondos de cobertura. Ahora, cualquiera puede operar en el mercado de divisas. Muchas empresas de inversión, bancos y corredores minoristas permiten a los particulares abrir cuentas y operar con divisas.

Cuando se negocia en el mercado de divisas, se está comprando o vendiendo la moneda de un país concreto, en relación con otra moneda. Pero no hay intercambio físico de dinero de una parte a otra como en un quiosco de divisas.

En el mundo de los mercados electrónicos, los operadores suelen tomar una posición en una divisa concreta con la esperanza de que se produzca algún movimiento al alza y la fortaleza de la divisa que están comprando (o la debilidad si están vendiendo) para poder obtener un beneficio.

Una divisa siempre se negocia en relación con otra. Si vende una divisa, está comprando otra, y si compra una divisa está vendiendo otra. El beneficio se obtiene de la diferencia entre los precios de las transacciones.

Transacciones al contado

Una operación en el mercado al contado es para entrega inmediata, que se define como dos días hábiles para la mayoría de los pares de divisas. La principal excepción es la compra o venta de USD/CAD, que se liquida en un día hábil.

El día hábil excluye los sábados, domingos y días festivos legales en cualquiera de las divisas del par negociado. Durante la temporada de Navidad y Semana Santa, algunas operaciones al contado pueden tardar hasta seis días en liquidarse. Los fondos se intercambian en la fecha de liquidación, no en la fecha de la transacción.

El dólar estadounidense es la moneda más negociada. El euro es la moneda de contrapartida más negociada, seguida del yen japonés, la libra esterlina y el franco suizo.

Los movimientos del mercado están impulsados por una combinación de especulación, fortaleza y crecimiento económico, y diferenciales de tipos de interés.

Rotación de divisas (FX)

Los operadores minoristas no suelen querer recibir las divisas que compran. Sólo les interesa beneficiarse de la diferencia entre los precios de sus transacciones. Por ello, la mayoría de los corredores minoristas “renuevan” automáticamente sus posiciones de divisas a las 5 p.m. EST de cada día.

Básicamente, el corredor reinicia las posiciones y proporciona un crédito o un débito por el diferencial de tipos de interés entre las dos divisas de los pares que se mantienen. La operación continúa y el operador no necesita entregar o liquidar la transacción. Cuando se cierra la operación, el operador obtiene un beneficio o una pérdida en función del precio de la operación original y del precio al que se cerró la operación. Los créditos o débitos del rollover pueden aumentar esta ganancia o restarla.

Como el mercado de divisas está cerrado los sábados y domingos, el crédito o débito de estos días se aplica el miércoles. Por lo tanto, si mantiene una posición a las 17 horas del miércoles, se le abonará o cargará el triple de la cantidad habitual.

Operaciones de divisas a plazo

Cualquier operación de divisas que se liquide en una fecha posterior a la del contado se considera a plazo. El precio se calcula ajustando el tipo de cambio al contado para tener en cuenta la diferencia de tipos de interés entre las dos divisas. El importe del ajuste se denomina “puntos forward”.

Los puntos forward reflejan únicamente el diferencial de tipos de interés entre dos mercados. No son una previsión de cómo cotizará el mercado al contado en una fecha futura.

Un forward es un contrato hecho a medida. Puede ser por cualquier cantidad de dinero y puede liquidarse en cualquier fecha que no sea un fin de semana o un día festivo. Al igual que en una transacción al contado, los fondos se intercambian en la fecha de liquidación.

Futuros de divisas (FX)

Un contrato de futuros de divisas es un acuerdo entre dos partes para entregar una cantidad determinada de divisas en una fecha determinada, denominada vencimiento, en el futuro. Los contratos de futuros se negocian en una bolsa por valores fijos de divisas y con fechas de vencimiento establecidas.

A diferencia de un contrato a plazo, las condiciones de un contrato de futuros no son negociables. Se obtiene un beneficio por la diferencia entre los precios de compra y venta del contrato.

La mayoría de los especuladores no mantienen los contratos de futuros hasta su vencimiento, ya que para ello tendrían que entregar o liquidar la divisa que representa el contrato. En su lugar, los especuladores compran y venden los contratos antes del vencimiento, realizando sus ganancias o pérdidas en sus transacciones.

En qué se diferencia el Forex de otros mercados

Hay algunas diferencias importantes entre la forma en que opera el Forex y otros mercados, como el mercado de valores de Estados Unidos.

Menos reglas

Esto significa que los inversores no están sujetos a normas o reglamentos tan estrictos como los de los mercados de acciones, futuros u opciones. No hay cámaras de compensación ni organismos centrales que supervisen todo el mercado de divisas. Puede vender en corto en cualquier momento, ya que en el mercado de divisas nunca está en corto; si vende una divisa, está comprando otra.

Tasas y comisiones

Dado que el mercado no está regulado, las tasas y comisiones varían mucho entre los corredores. La mayoría de los corredores de divisas ganan dinero aumentando el diferencial de los pares de divisas. Otros ganan dinero cobrando una comisión, que fluctúa en función de la cantidad de divisas negociadas. Algunos corredores utilizan ambos métodos.

Acceso total

No hay un límite en cuanto a cuándo se puede operar y cuándo no. Como el mercado está abierto las 24 horas del día, puede operar en cualquier momento del día. La excepción son los fines de semana, o cuando ningún centro financiero mundial está abierto debido a un día festivo.

Apalancamiento

El mercado de divisas permite un apalancamiento de hasta 50:1 en EE.UU. e incluso mayor en algunas partes del mundo. Esto significa que un operador puede abrir una cuenta con 1.000 dólares y comprar o vender hasta 50.000 dólares en divisas. El apalancamiento es un arma de doble filo: aumenta tanto las ganancias como las pérdidas.

Ejemplo de operaciones de divisas

Supongamos que un operador cree que el euro se apreciará frente al dólar. Otra forma de pensar es que el USD caerá con respecto al EUR.

El operador compra el EUR/USD a 1,2500 y adquiere 5.000 dólares en divisas. Más tarde, ese mismo día, el precio ha subido a 1,2550. El operador gana 25 dólares (5000 * 0,0050). Si el precio cayera a 1,2430, el operador perdería 35 dólares (5000 * 0,0070).

Sobre el Rollover

Los precios de las divisas se mueven constantemente, por lo que el operador puede decidir mantener la posición durante la noche. Si la zona del euro tiene un tipo de interés del 4% y los EE.UU. tienen un tipo de interés del 3%, el operador posee la divisa con el tipo de interés más alto en este ejemplo. Por lo tanto, en el momento de la reinversión, el operador debería recibir un pequeño crédito. Si el tipo de interés del euro fuera inferior al del dólar, el operador recibiría un débito en el momento de la refinanciación.

El rollover puede afectar a una decisión de negociación, especialmente si la operación puede mantenerse a largo plazo. Las grandes diferencias en los tipos de interés pueden dar lugar a créditos o débitos significativos cada día, lo que puede aumentar o erosionar en gran medida los beneficios (o aumentar o reducir las pérdidas) de la operación.

La mayoría de los corredores ofrecen apalancamiento. Muchos corredores estadounidenses ofrecen un apalancamiento de hasta 50:1. Supongamos que nuestro operador utiliza un apalancamiento de 10:1 en esta operación. Si utiliza un apalancamiento de 10:1, el operador no necesita tener 5.000 dólares en la cuenta, incluso si opera con divisas por valor de 5.000 dólares. Sólo se necesitan 500 dólares.

En este ejemplo, se puede obtener una ganancia de 25 dólares con bastante rapidez, teniendo en cuenta que el operador sólo necesita 500 dólares o 250 dólares de capital de negociación (o incluso menos si se utiliza más apalancamiento). Esto demuestra el poder del apalancamiento. La otra cara de la moneda es que el operador podría perder el capital con la misma rapidez.


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