Guía para operar trading intradía con margen

Guia para operar trading intradia con margen

Guía para operar trading intradía con margen

Las operaciones de trading con margen son altamente especulativas. Sólo debe intentar operar con márgenes si conoce perfectamente sus posibles pérdidas y cuenta con sólidas estrategias de gestión del riesgo.

El margen permite a los operadores ampliar su poder adquisitivo para apalancarse en posiciones más grandes de lo que permitirían sus posiciones en efectivo. Al pedir dinero prestado a su corredor para operar en tamaños más grandes, los operadores pueden amplificar tanto los beneficios como las pérdidas potenciales.

Las operaciones diarias consisten en comprar y vender los mismos valores varias veces durante las horas de negociación con la esperanza de obtener beneficios rápidos a partir del movimiento de los precios de las acciones. El trading diario es arriesgado, ya que depende de las fluctuaciones de los precios de las acciones en un día determinado, y puede dar lugar a pérdidas sustanciales en un periodo de tiempo muy corto.

Conceptos Clave

  • La negociación con margen le permite tomar prestados fondos de su corredor para comprar más acciones de las que el efectivo de su cuenta le permitiría por sí solo. La negociación con margen también permite la venta en corto.
  • Al utilizar el apalancamiento, el margen le permite amplificar sus beneficios potenciales, así como sus pérdidas, lo que lo convierte en una actividad arriesgada.
  • Se requieren llamadas al margen y un margen de mantenimiento, lo que puede aumentar las pérdidas en caso de que una operación se estropee.

Margen y Day Trading

La compra con margen es una herramienta que facilita la negociación incluso a quienes no disponen de la cantidad necesaria de dinero en efectivo. La compra con margen aumenta el poder de compra del operador al permitirle comprar por una cantidad superior a la que tiene en efectivo; el déficit lo cubre una empresa de corretaje con intereses.

Cuando estas dos herramientas se combinan en forma de operaciones diarias con margen, los riesgos se acentúan. Y siguiendo la máxima de que “a mayor riesgo, mayor rentabilidad potencial”, los beneficios pueden ser muchos. Pero hay que tener cuidado: No hay garantías.

Las normas de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) definen una operación diaria como “La compra y venta o la venta y compra del mismo valor en el mismo día en una cuenta de margen”. La venta en corto y las compras para cubrir el mismo valor en el mismo día, junto con las opciones, también entran en el ámbito de una operación diaria.

Cuando hablamos de day trading, algunos pueden dedicarse a ello sólo ocasionalmente y tendrían requisitos de margen diferentes de los que pueden ser etiquetados como “day traders de patrón”. Entendamos estos términos junto con las normas y requisitos de margen de la FINRA.

El término day trader de patrón se utiliza para alguien que ejecuta cuatro o más operaciones de día en un plazo de cinco días hábiles, siempre que una de las dos cosas:

  • El número de operaciones diarias es superior al 6% del total de sus operaciones en la cuenta de margen durante el mismo periodo de cinco días.
  • La persona incurre en dos llamadas de operaciones diurnas no satisfechas en un período de 90 días. La cuenta de un day trader sin patrón incurre en operaciones diurnas sólo ocasionalmente.

Sin embargo, si se cumple alguno de los criterios anteriores, una cuenta de day trader sin patrón será designada como cuenta de day trader con patrón. Pero si la cuenta de un operador diurno con patrón no ha realizado ninguna operación diurna durante 60 días consecutivos, entonces su estado se invierte a una cuenta de operador diurno sin patrón.

Requisitos de margen

Para operar con margen, los inversores deben depositar en una empresa de corretaje suficiente dinero en efectivo o valores elegibles que cumplan el requisito de margen inicial. Según el Reglamento T de la Reserva Federal, los inversores pueden pedir prestado hasta el 50% del coste total de la compra con margen, y el 50% restante lo deposita el operador como requisito de margen inicial.

Los requisitos de margen de mantenimiento para un day trader con patrón son mucho más altos que los de un day trader sin patrón. El requisito de capital mínimo para un operador diurno con patrón es de 25.000 dólares (o el 25% del valor total de mercado de los valores, el que sea mayor), mientras que el de un operador diurno sin patrón es de 2.000 dólares. Cada cuenta etiquetada como cuenta de negociación diaria debe cumplir este requisito de forma independiente y no mediante la garantía cruzada de diferentes cuentas. En situaciones en las que la cuenta cae por debajo de esta cifra estipulada de 25.000 dólares, no se permite seguir negociando hasta que se reponga la cuenta.

Llamadas al margen

Un ajuste de márgenes se produce si su cuenta cae por debajo del importe del margen de mantenimiento. Un requerimiento de margen es una demanda de su corredor para que añada dinero a su cuenta o cierre posiciones para que su cuenta vuelva a alcanzar el nivel requerido.

Si no cumple el requerimiento de margen, su empresa de corretaje puede cerrar cualquier posición abierta para que la cuenta vuelva a alcanzar el valor mínimo. Su empresa de corretaje puede hacer esto sin su aprobación y puede elegir qué posición(es) liquidar.

Además, su empresa de corretaje puede cobrarle una comisión por la(s) operación(es). Usted es responsable de cualquier pérdida sufrida durante este proceso, y su empresa de corretaje puede liquidar suficientes acciones o contratos para superar el requisito de margen inicial.

Poder adquisitivo del margen

El poder de compra para un operador diurno es cuatro veces el exceso del margen de mantenimiento al cierre del día anterior (digamos que una cuenta tiene 35.000 dólares después de la operación del día anterior, entonces el exceso aquí es de 10.000 dólares ya que esta cantidad está por encima del requisito mínimo de 25.000 dólares. Esto daría un poder de compra de 40.000 dólares (4 x 10.000 dólares). Si se sobrepasa esta cantidad, el operador recibirá un requerimiento de margen de negociación del día emitido por la empresa de corretaje.

Hay un plazo de cinco días hábiles para satisfacer el requerimiento de margen. Durante este periodo, el poder de compra de la negociación diaria se limita a dos veces el exceso de margen de mantenimiento. En caso de que no se satisfaga el margen durante el periodo estipulado, sólo se podrá seguir negociando en efectivo durante 90 días, o hasta que se satisfaga el requerimiento.

Ejemplo de negociación con margen

Supongamos que un operador tiene 20.000 dólares más que el importe del margen de mantenimiento. Esto le proporcionará al operador un poder de compra en el día de 80.000 dólares (4 x 20.000 dólares). Si el operador se permite comprar 80.000 dólares de PQR Corp. a las 9:45 de la mañana, seguidos de 60.000 dólares de XYZ Corp. a las 10:05 de la mañana del mismo día, habrá superado su límite de poder de compra. Aunque posteriormente venda ambos durante la operación de la tarde, recibirá un requerimiento de margen de negociación al día siguiente. Sin embargo, el operador podría haber evitado el ajuste de márgenes vendiendo PQR Corp. antes de comprar XYZ Corp.

Aunque los corredores deben operar dentro de los parámetros emitidos por las autoridades reguladoras, tienen la facultad de realizar pequeñas modificaciones en los requisitos establecidos, denominadas “requisitos de la casa”. Una empresa de corretaje puede clasificar a un cliente como operador diurno con patrón, incluyéndolo en su definición más amplia de operador diurno con patrón. Además, las empresas de corretaje pueden imponer requisitos de margen más elevados o restringir el poder de compra. Por lo tanto, puede haber variaciones en función del corredor-agente que elija para operar.

Conclusión final

El day trading con margen es un ejercicio arriesgado y no debe ser intentado por los novatos. Las personas que tienen experiencia en las operaciones diarias también deben tener cuidado al utilizar el margen para las mismas. El uso del margen proporciona a los operadores un mayor poder adquisitivo; sin embargo, debe utilizarse con prudencia en las operaciones diarias para que los operadores no acaben incurriendo en grandes pérdidas. Limitarse a los límites establecidos para la cuenta de margen puede reducir las peticiones de margen y, por tanto, la necesidad de fondos adicionales. Si es la primera vez que prueba el day trading, no experimente con una cuenta de margen.


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